信用衍生產(chǎn)品和風險管理：含信用風險模型

譯者序序前言第一部分了解信用衍生產(chǎn)品的管理學基礎及其影響第1章信用衍生產(chǎn)品及其對金融業(yè)的影響 31.1簡介 41.2銀行家和分析師謹慎對待信用衍生品 61.3信用衍生產(chǎn)品和信用波動性的概念 111.4信用衍生工具交易：一個簡單的例子 161.5從其他證券化交易中學些什么 191.6信用衍生工具是否會降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量 231.7信用衍生工具主要是借方衍生工具 251.8影響市場成長的因素 29第2章資產(chǎn).負債以及交易賬戶.銀行賬戶 352.1簡介 362.2市場從資產(chǎn)業(yè)務轉(zhuǎn)向負債業(yè)務 372.3信用風險的極端情形：長期資本管理公司案例 402.4債務交易全球化中的違約現(xiàn)象 452.5信用衍生工具.銀行賬戶和交易賬戶 502.6銀行賬戶和交易賬戶之間的固定利率/浮動利率互換 522.7向更高級的核算方法演變 56第3章對信用衍生工具發(fā)行人和用戶的信息披露要求 613.1簡介 623.2信用衍生工具的集中和杠桿效應 633.3投資者.貸款人以及高級管理層的職責 683.4信用衍生工具的信息披露要求 713.5我們能從單一交易管理中學到什么 743.6內(nèi)部控制和信用衍生工具 77第4章信用衍生工具.透明度和抵押擔保 814.1簡介 824.2取得公允價值評估結(jié)果有難度 834.3資產(chǎn)負債表證券化.事件風險以及結(jié)構(gòu)性沖擊 874.4衍生工具交易和抵押品的利用 904.520世紀20年代的抵押擔保教訓 934.6信用衍生工具.風險溢價以及長期貸款 96第5章基金管理人和信用衍生工具市場 1015.1簡介 1025.2機構(gòu)投資者.新資金和對沖基金 1035.3退休計劃.401（K）計劃和退休基金 1075.4資產(chǎn)組合經(jīng)理們中間存在一個信用衍生品市場嗎 1095.5新商機：向零售銀行推銷信用衍生產(chǎn)品 1125.6四類風險估計及其管理 1145.7信用衍生產(chǎn)品會演變成新一輪垃圾債券投機嗎 1165.8追求高質(zhì)地品種將產(chǎn)生深遠影響 119第二部分信用衍生工具及其標的資產(chǎn)第6章資產(chǎn)互換.總收益率互換和違約互換 1256.1簡介 1266.2資產(chǎn)互換 1276.3總收益率互換 1316.4總收益率互換.市場異動和長期資本管理公司案例 1336.5總收益率互換的變種 1366.6違約互換 1386.7違約互換可否用于規(guī)避國家經(jīng)濟崩潰的風險 1426.8頭寸風險和違約風險 145第7章信用聯(lián)結(jié)工具.結(jié)構(gòu)化票據(jù)和信用增級公司 1497.1簡介 1507.2信用聯(lián)結(jié)票據(jù) 1517.3結(jié)構(gòu)化票據(jù)和逆向證券 1537.4結(jié)構(gòu)化債券 1557.5回購協(xié)議 1577.6回購協(xié)議的風險 1597.7信用增級公司和結(jié)構(gòu)化投資機構(gòu) 1627.8關(guān)于CEV和SIV的幾個關(guān)鍵問題 165第8章信用利差.信用期權(quán)和債務期權(quán) 1698.1簡介 1708.2信用風險呈上升之勢 1718.3信用差價和信用期權(quán) 1758.4債務期權(quán) 1798.5債務期權(quán)的風險 1818.6STRIPS 1838.7終止期權(quán)和風險控制 184第9章信用衍生工具和災害保險 1879.1簡介 1889.2自然和人為災害導致的投保和未投保損失 1899.3災害投保的證券化趨勢 1939.4災害險交易所的前景如何 1989.5對災害保險證券化的反對意見 2019.6銀行家.資金經(jīng)理和投資者必須時時關(guān)注分散化投資 204第10章新衍生工具.對沖策略和信用評級機構(gòu) 20910.1簡介 21010.2氣候衍生品 21110.3颶風衍生品的風險 21310.4能源衍生品用途何在 21610.5新產(chǎn)品開發(fā)有利于信用衍生品發(fā)展 21910.6交易協(xié)會和評級機構(gòu)在信用風險方面所起的作用 222第三部分信用風險評估及管理模型第11章信用風險建模藝術(shù)及其分析方法 22911.1簡介 23011.2準備金核算 23111.3信貸部門處理問題的藝術(shù) 23411.4在統(tǒng)計基礎上計量貸款損失 23811.5精算信用風險核算（ACRA） 24111.6事件風險.預期損失和非預期損失 244第12章完善ACRA和其他信用模型 24712.1簡介 24812.2使用精確的信用風險分布 24912.3操作特征曲線.卡方分布和自由度 25312.4需要統(tǒng)一考察重要客戶的信用風險和市場風險 25612.5用費米概念計算銀行風險暴露 25912.6衍生品風險的數(shù)量級計算 263第13章RiskMetrics,CreditMetrics和CreditRisk+模型 26713.1簡介 26813.2CreditMetrics模型和風險管理質(zhì)量 26913.3需要對模型結(jié)果加以改進的方法 27113.4CreditMetrics模型會給高級管理層帶來什么 27613.5CreditMetrics和違約界限 28013.6CreditRisk+及其與CreditMetrics的比較 283第14章RAROC,CreditPortfolioView和貸款分析系統(tǒng) 28714.1簡介 28814.2管理制度和建立信用風險模型 28914.3RAROC的戰(zhàn)術(shù)及戰(zhàn)略影響 29214.4RAROC和風險資本 29414.5CreditPortfolioView模型 29714.6貸款分析系統(tǒng)（LAS） 29914.7為什么分析系統(tǒng)對高級管理層有幫助 303第15章風險價值（VAR） 30715.1簡介 30815.2風險價值概覽 30915.3滿足監(jiān)管當局和內(nèi)部管理的需要 31315.4VAR應用舉例 31615.5模型假設檢驗產(chǎn)生的問題 31815.6VAR在銀行間有可比性嗎 320第16章火箭科學家 32716.1簡介 32816.2在銀行業(yè)中運用火箭科學 32916.3火箭科學家們的工作 33116.4使模型增值：ACRA和CreditMetrics 33516.5誰來決定火箭科學家的工作 33916.6火箭科學家.戰(zhàn)略規(guī)則和董事會 342