證券市場(chǎng)虛假陳述民事賠償制度：最高人民法院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》評(píng)釋

前 言
第一篇 司法解釋
一、最高人民法院關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知
二、最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定
第二篇 《規(guī)定》的理解和適用
第一章 《規(guī)定》制定情況簡(jiǎn)介
一、《規(guī)定》產(chǎn)生的背景
(一)十六大對(duì)資本市場(chǎng)的影響和作用
(二)入世對(duì)證券市場(chǎng)的作用和影響
(三)證券市場(chǎng)法律制度現(xiàn)狀
(四)《規(guī)定》制定和產(chǎn)生的過(guò)程
二、《規(guī)定》所遵循的宗旨和原則
(一)保護(hù)投資人合法權(quán)益
(二)立足基本國(guó)情和市場(chǎng)現(xiàn)狀
(三)兼顧市場(chǎng)各方合法權(quán)益
(四)風(fēng)險(xiǎn)與利益一致的原則
三、《規(guī)定》的法律依據(jù)
(一)《規(guī)定》是憲法有關(guān)條文精神在證券市場(chǎng)的具體化
(二)《規(guī)定》是對(duì)民法通則有關(guān)法律條文的具體體現(xiàn)
(三)《規(guī)定》是對(duì)證券法、公司法有關(guān)內(nèi)容的具體解釋
(四)《規(guī)定》根據(jù)民事訴訟法相關(guān)條文設(shè)計(jì)了具體程序內(nèi)容
(五)法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和技術(shù)性規(guī)范條文司法制度化
四、《規(guī)定》調(diào)整和適用的范圍
(一)《規(guī)定》調(diào)整的是在證券市場(chǎng)上發(fā)生的法律關(guān)系
(二)《規(guī)定》調(diào)整的是因虛假陳述行為引起的民事賠償法律關(guān)系
(三)《規(guī)定》調(diào)整的是侵權(quán)民事賠償法律關(guān)系
五、《規(guī)定》的意義
(一)《規(guī)定》對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)法制化和規(guī)范化進(jìn)程將產(chǎn)生積極促進(jìn)作用
(二)《規(guī)定》對(duì)證券市場(chǎng)侵權(quán)民事責(zé)任法律制度有著重大貢獻(xiàn)
(三)《規(guī)定》為保護(hù)廣大投資人的合法權(quán)益提供了必要的司法保障
(四)《規(guī)定》為人民法院的審判業(yè)務(wù)打開(kāi)了新的思維和空間
第二章 證券市場(chǎng)基本概念
一、證券市場(chǎng)的界定
(一)證券市場(chǎng)的概念和分類(lèi)
(二)《規(guī)定》對(duì)證券市場(chǎng)的界定
(三)證券市場(chǎng)的作用和特征
二、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)
三、投資人的界定
(一)投資人的概念及分類(lèi)
(二)各國(guó)或地區(qū)法律對(duì)投資人權(quán)益保護(hù)的規(guī)定
四、證券市場(chǎng)信息披露制度和要求
(一)信息披露義務(wù)的概念、淵源及相關(guān)分類(lèi)
(二)我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露制度
(三)與信息披露義務(wù)相關(guān)的理論
第三章 虛假陳述行為
一、虛假陳述的概念和分類(lèi)
(一)虛假陳述的概念
(二)虛假陳述的分類(lèi)
(三)虛假陳述民事責(zé)任規(guī)定的評(píng)價(jià)
二、虛假陳述與其他侵權(quán)行為的區(qū)別
(一)證券市場(chǎng)各種欺詐行為
(二)虛假陳述的特殊性質(zhì)
(三)虛假陳述在各種侵權(quán)行為中的地位
三、虛假陳述承擔(dān)民事責(zé)任的條件
(一)重大性
(二)虛假陳述的幾個(gè)重要時(shí)間
第四章 虛假陳述行為人
一、各國(guó)或地區(qū)對(duì)虛假陳述行為人的規(guī)定
(一)美國(guó)立法例
(二)英國(guó)立法例
(三)德國(guó)立法例
(四)日本立法例
(五)我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的規(guī)定
二、我國(guó)法律法規(guī)對(duì)虛假陳述行為人的規(guī)定
(一)發(fā)起人
(二)發(fā)行人或者上市公司
(三)控股股東
(四)承銷(xiāo)商
(五)上市推薦人
(六)律師事務(wù)所
(七)會(huì)計(jì)師事務(wù)所
(八)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)
(九)發(fā)行人、上市公司、承銷(xiāo)商、上市推薦人負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員
(十)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的直接責(zé)任人
(十一)其他對(duì)市場(chǎng)虛假陳述的機(jī)構(gòu)和自然人
第五章 虛假陳述行為人民事責(zé)任及舉證責(zé)任
一、國(guó)外相關(guān)的規(guī)定介紹
(一)美國(guó)證券立法
(二)英國(guó)證券立法
(三)德國(guó)證券立法
(四)日本證券立法
(五)我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的相關(guān)規(guī)定
二、發(fā)起人、發(fā)行人和上市公司民事責(zé)任及舉證責(zé)任
三、承銷(xiāo)商、上市推薦人及中介專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)民事責(zé)任及舉證責(zé)任
四、發(fā)行人、上市公司、承銷(xiāo)商、上市推薦人負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員及中介專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)直接責(zé)任人的民事責(zé)任及舉證責(zé)任
五、發(fā)起人、控股股東等實(shí)際控制人直接和間接承擔(dān)民事責(zé)任的情形與舉證責(zé)任
六、其他機(jī)構(gòu)和自然人的民事責(zé)任及舉證責(zé)任
第六章 共同虛假陳述及其民事責(zé)任
一、共同侵權(quán)行為及連帶責(zé)任
二、發(fā)起人對(duì)發(fā)行人連帶責(zé)任的形成與承擔(dān)
三、承銷(xiāo)商、上市推薦人及中介專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人、上市公司連帶責(zé)任的形成與承擔(dān)
四、發(fā)行人、上市公司、證券承銷(xiāo)商、證券上市推薦人負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事和經(jīng)理等高級(jí)管理人員分別對(duì)發(fā)行人、上市公司、證券承銷(xiāo)商、證券上市推薦人對(duì)投資人連帶責(zé)任的形成與承擔(dān)
第七章 投資損失與虛假陳述的因果關(guān)系
一、各種損失的概念和發(fā)生原因
二、投資損失與虛假陳述的因果關(guān)系
(一)誘多虛假陳述的成因
(二)誘多虛假陳述與做多操縱手法的區(qū)別
(三)與誘多虛假陳述有因果關(guān)系的投資損失
(四)與誘多虛假陳述無(wú)因果關(guān)系的投資損失
(五)誘空虛假陳述成因
(六)誘空虛假陳述與做空操縱手法的區(qū)別
(七)誘空虛假陳述對(duì)市場(chǎng)和投資人判斷的影響
(八)與誘空虛假陳述有因果關(guān)系的投資損失
(九)與誘空虛假陳述無(wú)因果關(guān)系的投資損失
三、為何《規(guī)定》只設(shè)計(jì)了誘多虛假陳述的因果關(guān)系
第八章 賠償范圍與損失計(jì)算
一、發(fā)行市場(chǎng)的賠償范圍
二、交易市場(chǎng)的賠償范圍
(一)投資差額損失
(二)投資差額損失部分的傭金和印花稅
(三)開(kāi)戶費(fèi)和過(guò)戶費(fèi)不屬于賠償范圍
三、《規(guī)定》的損失計(jì)算方法
(一)《規(guī)定》確定的計(jì)算方法
(二)合理期間的概念及意義
(三)損失計(jì)算的基準(zhǔn)日設(shè)定
四、舉例說(shuō)明《規(guī)定》的損失計(jì)算方法
五、基于股東身份的收益不沖抵損失賠償
六、已經(jīng)除權(quán)的證券應(yīng)計(jì)算
七、美國(guó)的一些計(jì)算方法
(一)美國(guó)《證券法》第11條中的計(jì)算方法
(二)美國(guó)《證券法》第12條中的損害賠償范圍及計(jì)算方法
(三)10b-5規(guī)則確立的計(jì)算方法
(四)1995年證券私人訴訟改革法中的計(jì)算方法
八、國(guó)內(nèi)學(xué)者提出的計(jì)算方法
(一)交易價(jià)差法
(二)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)法
(三)打折加折法
(四)分幅分期加權(quán)定額法
(五)均價(jià)法
(六)機(jī)會(huì)盈利替代法或買(mǎi)入價(jià)確定法
(七)機(jī)會(huì)虧損替代法或賣(mài)出價(jià)確定法
(八)事件研究法
(九)區(qū)分計(jì)算法
第九章 案件的管轄
一、級(jí)別管轄
(一)級(jí)別管轄的一般規(guī)定
(二)虛假陳述證券民事賠償案件的級(jí)別管轄
二、地域管轄
(一)地域管轄的一般規(guī)定
(二)虛假陳述證券民事賠償案件的地域管轄
三、移送管轄
第十章 前置程序
一、行政、刑事和民事責(zé)任的區(qū)分
(一)基本概念
(二)三種責(zé)任之間存在的區(qū)別
(三)為何虛假陳述過(guò)去只有行政和刑事責(zé)任
(四)證券市場(chǎng)完備的法律制度應(yīng)是并行的
(五)行政責(zé)任收繳、罰沒(méi)與民事賠償同時(shí)存在應(yīng)如何處理
二、行政決定前置程序
(一)經(jīng)過(guò)行政處罰的虛假陳述
(二)作出行政處罰的機(jī)構(gòu)
(三)行政處罰當(dāng)事人申請(qǐng)行政復(fù)議或提起行政訴訟應(yīng)如何處理
三、刑事處罰前置程序
四、訴訟時(shí)效規(guī)定
(一)時(shí)效的概念和作用
(二)被行政處罰的時(shí)效如何起算
(三)被刑事處罰的時(shí)效如何起算
(四)行政處罰和刑事處罰共同出現(xiàn)時(shí)的時(shí)效起算
第十一章 訴訟方式
一、有關(guān)原告資格的規(guī)定
(一)國(guó)外立法對(duì)虛假陳述民事賠償訴訟原告的相關(guān)規(guī)定
(二)我國(guó)虛假陳述民事賠償訴訟的合格原告
二、律師對(duì)訴訟的作用
三、如何提起民事訴訟
(一)提交處罰決定、公告或刑事裁判文書(shū)復(fù)印件
(二)提交投資人身份證明文件
(三)提交投資損失證據(jù)
四、單獨(dú)訴訟和共同訴訟
(一)為何采用單獨(dú)訴訟和共同訴訟
(二)單獨(dú)訴訟
(三)共同訴訟
五、《規(guī)定》強(qiáng)調(diào)調(diào)解與和解
六、未來(lái)其他訴訟方式和解決糾紛的途徑
(一)訴訟擔(dān)當(dāng)制度
(二)仲裁
(三)其他機(jī)構(gòu)的調(diào)解
(四)代替性糾紛解決方式(ADR)
第十二章 國(guó)內(nèi)外虛假陳述案件簡(jiǎn)介
一、人民法院已經(jīng)受理的民事賠償案件簡(jiǎn)介
(一)大慶聯(lián)誼公司欺詐上市案
(二)ST嘉寶公司案
(三)ST紅光公司案
(四)ST圣方科技案
(五)銀廣夏案
二、涉嫌虛假陳述正被行政和刑事查處的有關(guān)上市公司簡(jiǎn)介
(一)東方電子
(二)ST生態(tài)
(三)通海高科
(四)麥科特
三、國(guó)外典型虛假陳述案簡(jiǎn)介
(一)安然公司訴訟案
(二)世界通信公司造假賬事件
(三)Qwest公司涉嫌造假賬14億美元案
(四)美國(guó)加州退休基金等訴山登公司等虛假陳述案
第三篇 相關(guān)背景資料
一、在人民法院受理證券市場(chǎng)有關(guān)民事侵權(quán)糾紛案件新聞發(fā)布會(huì)上的講話
二、在上海投資者保護(hù)國(guó)際研討會(huì)上的講話
三、在公布最高人民法院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》新聞發(fā)布會(huì)上的講話
四、《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》的理解與適用
五、《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》的理解與適用
第四篇 相關(guān)法律法規(guī)和部門(mén)規(guī)章
一、中華人民共和國(guó)證券法
二、禁止證券欺詐行為暫行辦法
三、股票發(fā)行與交易管理暫行條例
四、證券交易所管理辦法
五、深圳、上海證券交易所交易規(guī)則
六、上市公司治理準(zhǔn)則
第五篇 相關(guān)行政法規(guī)和法規(guī)性
文件、部門(mén)規(guī)章名稱 一、行政法規(guī)和法規(guī)性文件
二、2001年以來(lái)出臺(tái)的重要規(guī)章、規(guī)范性文件
附：主要參考書(shū)目