股票期權(quán)會計研究

　　一直以來，股票期權(quán)被公司治理專家認為是解決委托代理問題的有效激勵措施。這種激勵機制通過讓經(jīng)營者分享剩余收益，協(xié)調(diào)經(jīng)營者和所有者之間的矛盾，使二者利益趨向一致，從而激勵經(jīng)營者創(chuàng)造優(yōu)秀業(yè)績，達到企業(yè)價值或股東財富最大化的目標。自1999年中共十五屆四中全會《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》肯定企業(yè)可以試行經(jīng)理（廠長）“持有股權(quán)”等分配方式以后，許多企業(yè)尤其是上市公司積極開展股權(quán)激勵制度創(chuàng)新的實踐。目前，國內(nèi)越來越多的企業(yè)開始嘗試給企業(yè)經(jīng)營者、核心技術(shù)人員發(fā)放股票期權(quán)。根據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)《2003·中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報告》的資料，截止到2002年9月，在其所調(diào)查的3539家樣本企業(yè)中，有3．7％的企業(yè)已經(jīng)采用了“期權(quán)股份”的薪酬形式。而據(jù)2002年3月20日《中國證券報》報道，截止到2001年年底，我國共有86家A股上市公司實施了股權(quán)激勵方式來對經(jīng)營者及員工進行激勵，占滬深股市全部上市公司的7．57％。股票期權(quán)等新的激勵方式的出現(xiàn)，改變了我國企業(yè)長期以來的單一現(xiàn)金薪酣體系，使經(jīng)營者、員工與企業(yè)的利益聯(lián)系更加緊密，有效地降低了企業(yè)的委托一代理成本?？梢灶A計，隨著許多企業(yè)將激勵約束制度的創(chuàng)新作為完善公司治理和提升企業(yè)競爭力的工作重點，未來幾年必將有一大批企業(yè)會開始實質(zhì)性啟動此項工作，采用股票期權(quán)制度。但是我們也看到，股票期權(quán)這樣一項事關(guān)企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的戰(zhàn)略性制度建設，卻是在一種非常特殊的宏觀背景下展開的：（1）國家各有關(guān)主管部門相繼出臺的文件和主要領導的講話都談到了可以在有條件的企業(yè)中進行“經(jīng)營者持股和股票期權(quán)”試點，但由于眾所周知的原因，至今尚未出臺相關(guān)政策與實施辦法；（2）上市公司（特別是績優(yōu)上市公司）迫于發(fā)展需要，等不起國家出臺實施辦法，大膽進行制度創(chuàng)新；（3）地方政府為提升本地企業(yè)的競爭力，保持地方稅源的可持續(xù)增長，相繼出臺推進國有企業(yè)和上市公司進行股權(quán)激勵制度建設的地方政策。目前，社會各方對已建立股票期權(quán)激勵制度的公司自行其是的做法是否合理、合規(guī)有著不同的說法；而尚未建立此項制度的企業(yè)則既怕落在競爭者之后，又怕先做了會留下后遺癥。因此，如何評價當前企業(yè)的股票期權(quán)激勵實踐，如何從政策層面規(guī)范和推進這項事關(guān)企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的戰(zhàn)略性制度建設，創(chuàng)造出實施股票期權(quán)所必需的制度環(huán)境，已成為政府、企業(yè)亟待解決的重大問題。股票期權(quán)制度牽涉多方面的內(nèi)容，其中股票期權(quán)會計是股票期權(quán)制度的核心內(nèi)容。股票期權(quán)會計處理是否科學、合理，直接關(guān)系到股票期權(quán)制度的推行和規(guī)范，影響著這一制度激勵功能的發(fā)揮。因此，如何制定出一套科學的股票期權(quán)會計制度或準則，是擺在我們會計理論和實務工作者面前的一項緊迫任務。雖然受到市場不完備和制度缺陷的制約，目前我國實施股票期權(quán)制度的企業(yè)不太普遍也不盡規(guī)范，股票期權(quán)會計處理各行其是，在各試點企業(yè)差別很大，在這種情況下研究股票期權(quán)會計面臨著一定的難度。但是，實踐的發(fā)展離不開理論的指導，在任何情況下基于規(guī)范目標的前瞻性研究永遠是必要的。股票期權(quán)會計理論研究同樣如此，只有這樣，才能為準則的制訂或者政策的出臺提供雄厚的理論基礎，更好地起到指導和規(guī)范實際工作的目的。由于我國股票期權(quán)制度正處于起步和試行階段，對股票期權(quán)會計尚未有明確的規(guī)定；在理論界，自1999年以來，發(fā)表了不少股票期權(quán)會計方面的論文，雖然其中不乏新見之作，但缺乏比較全面、系統(tǒng)和深入的研究。因此，著眼于股票期權(quán)會計規(guī)范建設的需要，本書通過對股票期權(quán)會計確認、計量、披露各環(huán)節(jié)的系統(tǒng)研究，期望構(gòu)建出股票期權(quán)會計的完整理論和方法體系；同時，對西方尤其是美國股票期權(quán)會計的發(fā)展脈絡進行全面、系統(tǒng)的梳理，汲取理論精髓，把握準則發(fā)展趨勢，為我所用；在此基礎上，探索總結(jié)我國企業(yè)股票期權(quán)試點中的基本做法，為我國股票期權(quán)會計的構(gòu)建提供理論依據(jù)和對策建議。本書以現(xiàn)代會計理論為指導，結(jié)合我國及世界各國在股票期權(quán)會計理論研究與實踐活動中的現(xiàn)有成果，充分吸收現(xiàn)代公司治理理論、激勵理論和公司財務理論的相關(guān)研究成果，并采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合、理論分析和案例剖析兼收并蓄的研究方法，對股票期權(quán)會計問題進行全面研究。全書主要從確認、計量、披露等環(huán)節(jié)入手，研究股票期權(quán)會計的理論框架和方法體系，在跟蹤國際最新發(fā)展動態(tài)的同時，對我國上市公司當前推行股票期權(quán)及其涉及的會計問題進行實證調(diào)查分析，在把握現(xiàn)狀、剖析成因的基礎上，對我國股票期權(quán)會計提出政策建議。本書力圖在以下幾個方面有所創(chuàng)新：1．研究的全面性。本書不僅對股票期權(quán)的確認、計量、披露進行了系統(tǒng)的理論分析，而且對目前國際上已經(jīng)頒布的股票期權(quán)會計準則或草案進行了全面的比較分析，保證研究能夠跟上最新的國際發(fā)展動態(tài)。2．提出了一個創(chuàng)新的觀點，即股票期權(quán)會計的目標，是要在會計報表中確認企業(yè)接受的員工服務，計量授予的股票期權(quán)的公允價值只不過是一種替代的方法，用來替代對企業(yè)獲得的服務的公允價值的計量。3．在方法上，創(chuàng)立了一種確定每一會計期間企業(yè)已收到服務的價值的新方法。這種方法是建立在授予曰股票期權(quán)的公允價值與企業(yè)在等待期內(nèi)期望收到的員工服務的公允價值是相等的這一假定基礎上的。具體步驟是：首先在授予日對授予員工的股票期權(quán)的公允價值作出估計；其次，在授予曰，對等待期內(nèi)預期接受員工服務的數(shù)量以及完成程度作出估計；再次，用股票期權(quán)的公允價值除以預期接受的服務數(shù)量，得到每一服務單位的公允價值；最后，各該期間接受的員工服務數(shù)量乘以每一服務單位的公允價值，計算出該期間企業(yè)接受的服務的公允價值。如果在等待期內(nèi)員工終止提供服務（如員工離職），企業(yè)在計算收到的員工服務數(shù)量時，應包括終止前員工提供的服務，終止后的服務不再確認。4．對我國實行股權(quán)激勵的企業(yè)以及采用的會計方法進行了初步總結(jié)。股票期權(quán)會計在國內(nèi)還是一個嶄新的課題，本書原本打算進行更深入的實證研究。但是由于作者能力有限，加之我國目前制度上的缺陷，上市公司在進行股票期權(quán)計劃的設計時，沒有規(guī)范可資遵循，局面較為混亂，一方面各公司的股票期權(quán)計劃存在著較大的差異，另一方面即使這些不是嚴格意義上的股票期權(quán)，也存在信息披露不完整甚至不披露的情況，給實證研究帶來相當?shù)睦щy。這方面的缺憾，有待作者今后努力，進行專門的研究來彌補。

　　王瑞華，1962年1月生，浙江義烏人，主要從事財務會計的教學和理論研究會計的教學和理論研究。2003年7月獲管理學博干學位，現(xiàn)任中央財以大學會計系副教授，財務會計教研室主任，碩士生導師。著有《中日上市公司信息披露制度比較研究》、《企業(yè)會計準則教程》等專著、教材30余本，譯有《管理會計》等書，在中外學術(shù)刊物上發(fā)表論文30余篇，主持和參加省部級課題或國際合作研究項目4項。