利率風險的控制與管理

叢書序言
中文版序言
原版前言
第一篇利率
第一章利率簡史
國庫券收益曲線
收益的歷史
收益波動性(標準差)
收益相關性
小結(jié)
第二章利率的期限結(jié)構(gòu)
概述
國庫券及其收益曲線
零息票利率
零息票收益曲線的導出
利率期限結(jié)構(gòu)理論
小結(jié)
參考書目
第二篇利率風險管理技術
第三章利率風險衡量和期權調(diào)整利差分析
概述
傳統(tǒng)的風險衡量方法
期權調(diào)整方法：分析框架
小結(jié)
第四章有關持續(xù)期的錯誤理解
概述,
持續(xù)期的不同定義
按一階導數(shù)修正的持續(xù)期
按時間度量的持續(xù)期
持續(xù)期與收益率曲線
證券投資組合的持續(xù)期
小結(jié)
第五章金融機構(gòu)利率風險衡量的演變
概述
利率風險衡量的概念
金融機構(gòu)利率風險衡量的歷史演變
未來變化的力量
未來的工作：進行利率風險衡量的程序
小結(jié)
第六章估計無到期日存款的持續(xù)期
概述
估計無到期日存款持續(xù)期的框架
實證研究
小結(jié)
參考書目
第七章模擬的運用：應用與誤用
概述
模擬過程概覽
運用模擬技術來衡量利率風險
應用模擬技術進行計劃或業(yè)務評估
小結(jié)
第八章情景分析與應力測試
概述
金融機構(gòu)改革.復興和實施法案
財務會計準則115號公告
什么是利率風險
為什么償付能力監(jiān)督很重要
NAIC和OTS方法
數(shù)字例子
數(shù)字結(jié)果
小結(jié)
參考書目
附錄
期權基礎模型
美國國庫券期限結(jié)構(gòu)
利串過程
現(xiàn)金流組成
提前償付模型
第三篇利率風險管理工具
第九章遠期利率協(xié)議
概述
運作機制
應用
小結(jié)
第十章金融遠期合約與期貨合約
概述
什么是遠期利率
遠期利率協(xié)議和利率期貨合約
如何利用遠期利率協(xié)議和期貨合約
遠期利率協(xié)議與期貨合約間的差別
小結(jié)
第十一章零息票收益曲線的構(gòu)造技術
概述
零曲線構(gòu)造問題
風險管理問題
小結(jié)
參考書目
第十二章互換和互換期權
概述
固定／浮動利率互換機制
利率互換中的風險
非普通型互換
互換期權
第十三章利率期權：上限期權.下限期權和雙限期權
概述
工具的描述
金融工具如何發(fā)揮作用
定價
應用利率衍生工具進行風險管理
基本用途
高級應用
小結(jié)
第十四章或有期權費期權：初級讀本
概述
什么是或有期權費期權
對使用者的好處
或有期權費上限期權是怎樣構(gòu)成的
幾種結(jié)構(gòu)
小結(jié)
第十五章結(jié)構(gòu)性票據(jù)的作用
概述
什么是結(jié)構(gòu)性票據(jù)
誰使用結(jié)構(gòu)性票據(jù)
結(jié)構(gòu)性票據(jù)的估價
交易商該如何收費
流動性要求
風險管理
信用管理
誰應該使用結(jié)構(gòu)性票據(jù)
如果自己不能對票據(jù)進行估價怎么辦
情景分析
從簡單到復雜,分散投資組合的風險
小結(jié)
第十六章新型工具
概述
基本結(jié)構(gòu)
結(jié)構(gòu)組合
新型期權
小結(jié)
第十七章利率風險管理的解決之道：金融工程
概述
基本結(jié)構(gòu)
套期保值
四種基本衍生工具之間的關系
利率上限.下限和雙限合約
更為復雜的浮動利率票據(jù)
結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
小結(jié)
參考書目
第四篇特定領域的利率風險管理
第十八章商業(yè)銀行的利率風險管理
概述
目的和范例
管理風險頭寸
小結(jié)
第十九章儲蓄機構(gòu)的利率風險管理
概述
金融中介和風險管理
市場價值分析
實踐中的風險調(diào)節(jié)分析
套期保值成本
金融機構(gòu)經(jīng)理控制的檢查表
風險管理的成功實例：哈靈頓銀行
市場價值和“從前”會計核算
小結(jié)
第二十章用期權調(diào)整利差模型進行全球資產(chǎn)負債表管理
概述
為什么需要市場價值／總收益方法
對市場價值分析方法優(yōu)點的總結(jié)
傳統(tǒng)資產(chǎn)負債表模型的問題
OAS模型是如何操作的
OAS：不只是一個市場價值模型
OAS模型和傳統(tǒng)資產(chǎn)負債表模型之間的差別
資產(chǎn)負債表管理中執(zhí)行OAS模型的實踐步驟
使資產(chǎn)負債表盯住市場
對行為假設較敏感的結(jié)果
經(jīng)濟價值和市場價格
第二十一章消費者存款行為和相關的利率風險
概述
歷史的消費者存款行為
存款定價和總量假設
有效的投資／套期保值戰(zhàn)略
微小調(diào)整
小結(jié)
參考書目
第二十二章信用卡組合的利率風險管理
概述
利率風險管理框架
資產(chǎn)的性質(zhì)：信用卡應收款項
風險管理面臨的挑戰(zhàn)
小結(jié)
附錄：使凈利差最小化并得出標準缺口
第二十三章抵押銀行業(yè)的利率風險管理
概述
變化中的思維
風險的演化
全利潤套期保值
運用利潤套期保值實現(xiàn)風險管理
分析后采取的行動
可行的取樣策略
分析工作
結(jié)論的應用
小結(jié)
充滿信心地進行套期保值
第二十四章關于抵押的套期保值問題
概述
抵押支持證券持續(xù)期的簡單回顧
績效比較：模型與市場
為什么未到期息票利率分布很重要
小結(jié)
第二十五章當今的固定收益證券組合管理人員如何看待利率風險
概述
基本工具,持續(xù)期和凸度
持續(xù)期的一些變形：波動調(diào)節(jié)持續(xù)期.部分持續(xù)期
其他工具：情景分析與期權調(diào)整持續(xù)期
小結(jié)
參考書目
第五篇利率風險管理的特殊問題
第二十六章企業(yè)整體風險管理方案下的利率風險管理
概述
背景
什么是風險
當今風險管理實踐
企業(yè)整體風險管理實踐
企業(yè)整體風險管理與資產(chǎn)負債管理：一般的管理技術
資產(chǎn)負債管理的未來
企業(yè)整體風險管理的未來
第二十七章信用風險和利率風險的同步分析
概述
有風險負債的默頓模型
用隨機利率評估有風險負債價值
相關性.資產(chǎn)波動.利率波動和均值回歸的影響
有風險負債套期保值的含義
風險調(diào)整資本回報的含義
信用風險與利率風險：我們應該如何轉(zhuǎn)移定價
信用風險與利率風險的同步分析：其他方法
參考書目
第二十八章利率風險管理戰(zhàn)略
概述
使用持續(xù)期
平均的問題
核心組合
6個月利率預測
負債
第二十九章提高收益,獲得超額利潤
概述
現(xiàn)代的資產(chǎn)組合最優(yōu)化
風險.收益.績效：新的衡量標準
實證檢驗
小結(jié)
第三十章美國銀行業(yè)利率風險披露的質(zhì)量和歷史
概述
不斷變化中的銀行業(yè)
歷史的觀點
利率風險信息披露的演變
利率風險分析的重要因素
利率風險信息披露的未來
市場的有效性依賴于信息
小結(jié)
第三十一章運用關鍵利率持續(xù)期以新發(fā)行的國庫券對
擔保抵押債務進行套期保值
概述
首先：轉(zhuǎn)遞
擔保抵押債務
運用關鍵利率持續(xù)期對擔保抵押債務進行套期保值
使用關鍵利率持續(xù)期進行套期保值的例子
小結(jié)
參考書目
第三十二章期限結(jié)構(gòu)估計對利率衍生工具定價的影響
概述
期限結(jié)構(gòu)預測的方法
證券定價的方法論
具體做法
模擬數(shù)據(jù)
結(jié)果
小結(jié)
參考書目
第三十三章收益曲線非平行移動對銀行資本充足率的影響
概述
利率變化對充分免疫銀行的影響
利率變化對非充分免疫銀行的影響
小結(jié)
參考書目
索引