股指期貨投資

　　股票指數(shù)即股票價(jià)格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數(shù)字。由于股票價(jià)格起伏無常，投資者必然面臨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于具體某一種股票的價(jià)格變化，投資者容易了解，而對(duì)于多種股票的價(jià)格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應(yīng)這種情況和需要，一些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)就利用自己的業(yè)務(wù)知識(shí)和熟悉股票市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，編制出股票價(jià)格指數(shù)，公開發(fā)布，作為市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。投資者據(jù)此就可以檢驗(yàn)自己投資的效果，并用以預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的動(dòng)向。同時(shí)，新聞界、公司老板乃至政界領(lǐng)導(dǎo)人等也以此為參考指標(biāo)，來觀察、預(yù)測(cè)社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)。這種股票指數(shù)，也就是表明股票行市變動(dòng)情況的價(jià)格平均數(shù)。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基礎(chǔ)，以這個(gè)基期的股票價(jià)格作為100，用以后各時(shí)期的股票價(jià)格和基期價(jià)格比較，計(jì)算出升降的百分比，就是該時(shí)期的股票指數(shù)。投資者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。并且為了能實(shí)時(shí)地向投資者反映股市的動(dòng)向，所有的股市幾乎都是在股價(jià)變化的同時(shí)即時(shí)公布股票價(jià)格指數(shù)。作者簡介：楊丹，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA教育中心副主任、副教授。主要從事財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)、證券市場(chǎng)理論和實(shí)證、國有資產(chǎn)管理體制、企業(yè)財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)腐敗等領(lǐng)域的研究。先后在《經(jīng)濟(jì)研究》、《投資研究》等刊物上發(fā)表30余篇論文。參加或主持國家社科基金、教育部重點(diǎn)研究課題等5項(xiàng)。參著教材、專著近十本。1996-1997年在柏林經(jīng)濟(jì)學(xué)院參加國際MBA班課程培訓(xùn)并在Daimler-Benz公司實(shí)習(xí)，擔(dān)任中國地鐵項(xiàng)目協(xié)調(diào)員；1999-2000年紐約市立大學(xué)Baruch商學(xué)院高級(jí)訪問學(xué)者?，F(xiàn)擔(dān)任多家公司財(cái)務(wù)顧問，并從事管理咨詢工作。目錄：第一篇股票指數(shù)與股指期貨第一章股票指數(shù)第一節(jié)股票指數(shù)的計(jì)算方法一、什么是股票指數(shù)二、股票指數(shù)的計(jì)算方法第二節(jié)國際市場(chǎng)的主要股票指數(shù)一、道·瓊斯股票指數(shù)二、標(biāo)準(zhǔn)·普爾股標(biāo)價(jià)格指數(shù)三、紐約證券交易所股票價(jià)格指數(shù)四、日經(jīng)道·瓊斯股票指數(shù)（日經(jīng)平均股價(jià)）五、《金融時(shí)報(bào)》投票價(jià)格指數(shù)六、香港恒生指數(shù)第三節(jié)中國證券市場(chǎng)的股票指數(shù)一、上海靜安股價(jià)平均數(shù)二、上海證券交易所股價(jià)指數(shù)三、深圳綜合股票指數(shù)四、深圳證券交易所成分股指數(shù)五、新華股價(jià)綜合指數(shù)第二章股指期貨第一節(jié)股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展一、什么是股票指數(shù)期貨交易二、股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生與發(fā)展三、當(dāng)前股指期貨發(fā)展的特征第二節(jié)股指期貨的特征一、股指期貨的主要特征二、與進(jìn)行股指所包括的股票的交易相比，股票指數(shù)期貨還有重要的優(yōu)勢(shì)第二篇股指期貨基礎(chǔ)理論篇第三章股指期貨合約第一節(jié)股指期貨合約設(shè)計(jì)與現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系一、股指期貨合約設(shè)計(jì)的原則二、股指期貨合約的設(shè)計(jì)三、現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)間的均衡四、股指期貨市場(chǎng)對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的促進(jìn)作用五、股指期貨市場(chǎng)對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的消極作用六、中國現(xiàn)貨市場(chǎng)環(huán)境對(duì)期貨市場(chǎng)發(fā)展的影響第二節(jié)股指期貨合約的構(gòu)成一、期貨合約的特點(diǎn)二、期貨合約的組成要素三、股指期貨合約的相關(guān)內(nèi)容第三節(jié)國際市場(chǎng)主要的股指期貨合約一、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約二、紐約證券交易所綜合指數(shù)合約三、納斯達(dá)克100指數(shù)合約四、拉塞爾2000指數(shù)合約五、道·瓊斯工業(yè)平均合約六、價(jià)值線平均股價(jià)指數(shù)期貨合約七、主要市場(chǎng)指數(shù)期貨合約八、金融時(shí)報(bào)-100種股票價(jià)格指數(shù)期貨合約九、恒生指數(shù)期貨合約十、日經(jīng)225指數(shù)期貨合約第四章股指期貨合約的定價(jià)與計(jì)算第一節(jié)股指期貨的定價(jià)一、股指期貨的市場(chǎng)價(jià)格影響因素二、遠(yuǎn)期價(jià)格的一般性關(guān)系三、股指期貨的理論定價(jià)四、理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的偏差第二節(jié)股指期貨價(jià)格計(jì)算一、股票指數(shù)期貨的持倉成本二、股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系第五章股指期貨交易機(jī)制第一節(jié)股指期貨交易指令與競價(jià)一、期貨市場(chǎng)的構(gòu)成二、交易指令的種類三、電子交易四、交易機(jī)制及交易指令的流程第二節(jié)股指期貨的結(jié)算一、股指期貨交易的結(jié)算程序二、結(jié)算所三、股指期貨交易的有關(guān)內(nèi)容第三節(jié)股指期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制一、風(fēng)險(xiǎn)形式二、股票指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)分析三、股票指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制四、建立嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理制度第三篇股指期貨投資篇第六章股指期貨的套期保值第一節(jié)股指期貨套期保值的目的一、風(fēng)險(xiǎn)最小化二、利潤最大化三、現(xiàn)代投資組合理論四、套期保值率的確定第二節(jié)股指期貨期保值原理、原則及做法一、套期保值的基本原理二、套期保值的基本原則三、股指期貨套期保值的基本步驟第三節(jié)股指期貨套期保值操作一、多頭套期保值二、空頭套期保值三、交叉套期保值第七章股指期貨的套利第一節(jié)套利原理第二節(jié)股指期貨套利操作第三節(jié)實(shí)踐中的股指期貨套利運(yùn)用第八章股指期貨的投機(jī)第一節(jié)價(jià)差投機(jī)第二節(jié)基差投機(jī)第九章股指期貨投資分析第一節(jié)股指期貨投資基本分析第二節(jié)技術(shù)分析法第十章股指期貨在資產(chǎn)組合中的運(yùn)用第一節(jié)股指期貨在資產(chǎn)組合中的運(yùn)用類型第二節(jié)如何應(yīng)用股票指數(shù)期貨第四篇股指期貨實(shí)踐篇第十一章我國開設(shè)股指期貨的可行性分析第一節(jié)我國開設(shè)股指期貨交易的必要性第二節(jié)我國開設(shè)股指期貨交易的現(xiàn)實(shí)性分析第三節(jié)我國股指期貨運(yùn)作模式探討第十二章我國股指期貨合約設(shè)計(jì)、運(yùn)作及市場(chǎng)監(jiān)管第一節(jié)我國股指期貨合約設(shè)計(jì)參考文獻(xiàn)

　　楊丹，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA教育中心副主任、副教授。主要從事財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)、證券市場(chǎng)理論和實(shí)證、國有資產(chǎn)管理體制、企業(yè)財(cái)務(wù)制度設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)腐敗等領(lǐng)域的研究。先后在《經(jīng)濟(jì)研究》、《投資研究》等刊物上發(fā)表30余篇論文。參加或主持國家社科基金、教育部重點(diǎn)研究課題等5項(xiàng)。參著教材、專著近十本。1996-1997年在柏林經(jīng)濟(jì)學(xué)院參加國際MBA班課程培訓(xùn)并在Daimler-Benz公司實(shí)習(xí)，擔(dān)任中國地鐵項(xiàng)目協(xié)調(diào)員；1999-2000年紐約市立大學(xué)Baruch商學(xué)院高級(jí)訪問學(xué)者?，F(xiàn)擔(dān)任多家公司財(cái)務(wù)顧問，并從事管理咨詢工作。