股史風(fēng)云話投資：風(fēng)起云涌時(shí)，看我獨(dú)自清

第I部分 歷史的判決
第1章 1802年以來股票和債券的回報(bào)率
“每一個(gè)人都應(yīng)該變得有錢”
1802年以來的金融市場(chǎng)回報(bào)率
債券的歷史數(shù)據(jù)
物價(jià)水平和金本位制
總體實(shí)際回報(bào)率
回報(bào)率
固定收益資產(chǎn)的實(shí)際回報(bào)率
固定收益回報(bào)率的下跌
股票溢酬
世界各國(guó)的投資回報(bào)率
結(jié)論
附錄一：1802年至1871年的股票
附錄二：算術(shù)平均回報(bào)率和幾何平均回報(bào)率
第2章 風(fēng)險(xiǎn). 收益和投資組合的資產(chǎn)配置
衡量風(fēng)險(xiǎn)和收益
風(fēng)險(xiǎn)和持有期
投資者的持有期
市場(chǎng)高點(diǎn)時(shí)的投資者收益
風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)衡量方法
股票和債券收益率的相關(guān)性
有效邊界
推薦的投資組合資產(chǎn)配置
通貨膨脹指數(shù)債券
結(jié)論
第3章 股票指數(shù)
市場(chǎng)平均指數(shù)
道·瓊斯平均股票指數(shù)
道·瓊斯股票指數(shù)的編制
價(jià)值加權(quán)指數(shù)
單個(gè)企業(yè)的全球排名
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的改革
股票指數(shù)的回報(bào)偏差
附錄：道·瓊斯工業(yè)指數(shù)中最初的12家公司后來命運(yùn)如何
第4章 稅收對(duì)資產(chǎn)回報(bào)率的影響
對(duì)于收入和資本利得的歷史征稅情況
稅后總回報(bào)率指數(shù)
延緩繳納資本利得稅的好處
通貨膨脹與資本利得稅
有利于股票稅收的因素
延緩納稅賬戶應(yīng)該持有股票還是債券
結(jié)論
附錄：稅則的歷史變遷
第5章 股票投資的各種觀點(diǎn)
關(guān)于股票投資的早期觀點(diǎn)
Smith學(xué)說的影響
普通股投資理論
觀點(diǎn)的根本性轉(zhuǎn)變
股市崩盤后的股票回報(bào)率
對(duì)股票的瘋狂追逐
科技的高速發(fā)展
牛市的“后遺癥”
第II部分 評(píng)估未來股票收益和投資
第6章 股票市場(chǎng)價(jià)值的源泉及其衡量方法
帶有不祥之兆的回報(bào)率
股票現(xiàn)金流的價(jià)值評(píng)估
股東的價(jià)值來源
股票價(jià)值決定于股利還是收益
長(zhǎng)期收益增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
衡量股市價(jià)值的歷史標(biāo)準(zhǔn)
收益的定義及其有關(guān)爭(zhēng)議
賬面價(jià)值. 市場(chǎng)價(jià)值和TOBIN''S Q
相對(duì)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的市場(chǎng)價(jià)值
美聯(lián)儲(chǔ)衡量市場(chǎng)價(jià)值的方法
這些價(jià)值衡量手段說明了什么
第7章 大牛市. 新經(jīng)濟(jì). 老人潮和股票的未來收益
新經(jīng)濟(jì)和收益增長(zhǎng)
企業(yè)利潤(rùn)和國(guó)民收入
新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的利潤(rùn)
價(jià)值比率增長(zhǎng)的因素
股票溢酬
股票的未來收益
恐怖主義
老人潮
老人潮危機(jī)的解決方法
結(jié)論
第8章 大盤股. 小盤股. 價(jià)值型股票. 成長(zhǎng)型股票
跑贏大市
小盤股的風(fēng)險(xiǎn)和收益
小盤股回報(bào)率的趨勢(shì)
以價(jià)值為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
成長(zhǎng)型股票和價(jià)值型股票的本質(zhì)
股息收益率
表現(xiàn)糟糕的企業(yè)
首次公開發(fā)行上市
投資策略
第9章 成長(zhǎng)型股票和科技股的價(jià)值評(píng)估
20世紀(jì)70年代的“漂亮50股”
數(shù)據(jù)的估值
購買“漂亮50股”的合理市盈率
收益的增長(zhǎng)和估值
不同市盈率下“漂亮50股”的回報(bào)率
經(jīng)過調(diào)整的單個(gè)股票市盈率
結(jié)論
附錄：“漂亮50股”中各公司的變動(dòng)情況
第10章 全球化投資
國(guó)外市場(chǎng)的周期
在全世界范圍內(nèi)的多樣化投資
規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
短期投資避險(xiǎn)
1998年新興市場(chǎng)的危機(jī)
危機(jī)的后果
結(jié)論
第III部分 經(jīng)濟(jì)環(huán)境與金融投資
第11章 金本位制. 聯(lián)邦儲(chǔ)備和通貨膨脹
貨幣數(shù)量和物價(jià)水平
金本位制
聯(lián)邦儲(chǔ)備的建立
金本位制的崩潰
戰(zhàn)后貶值政策
金本位制后的貨幣政策
聯(lián)邦儲(chǔ)備和貨幣創(chuàng)造
美聯(lián)儲(chǔ)怎樣影響利率
美聯(lián)儲(chǔ)政策行為和利率水平
股票用作規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的套期保值工具
為什么股票在短期內(nèi)不能規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)政策. 經(jīng)濟(jì)周期和政府支出
通貨膨脹和美國(guó)稅法
結(jié)論
第12章 股票和經(jīng)濟(jì)周期
誰在公布經(jīng)濟(jì)周期
經(jīng)濟(jì)周期轉(zhuǎn)向前后的股票收益率
根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期及時(shí)調(diào)整投資策略
預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期究竟有多難
結(jié)論
第13章 影響美國(guó)金融市場(chǎng)的世界性重大事件
2001年9月11日
股市. 民主黨與共和黨,
結(jié)論
第14章 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)金融市場(chǎng)的影響
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與市場(chǎng)變化
市場(chǎng)變化規(guī)律
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)傳遞的信息
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和股票價(jià)格
就業(yè)報(bào)告
經(jīng)濟(jì)報(bào)告周期
通貨膨脹報(bào)告
通貨膨脹對(duì)金融市場(chǎng)的影響
中央銀行政策
結(jié)論
第IV部分 短期股市波動(dòng)
第15章 蜘蛛. 立方體. 期貨和期權(quán)
交易所交易基金
股指期貨
股指期貨的影響
期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)
指數(shù)套利
預(yù)測(cè)紐約股票交易所股票的開盤價(jià)
雙重到期和三重到期
保證金和杠桿率
交易所交易基金 ETF 和股指期貨的優(yōu)勢(shì)
比較ETF. 股指期貨和指數(shù)共同基金
股指期權(quán)
買入股指期權(quán)
賣出股指期權(quán)
長(zhǎng)期趨勢(shì)和股指期貨
第16章 市場(chǎng)波動(dòng)
1987年10月份的股市大衰退
股市發(fā)生大衰退的原因
匯率政策
股市大衰退和期貨市場(chǎng)
市場(chǎng)流動(dòng)性的中斷
市場(chǎng)波動(dòng)的特性
股票波動(dòng)的歷史趨勢(shì)
VIX：波動(dòng)率指數(shù)
股價(jià)重大變化日的分布狀況
市場(chǎng)波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理
股市大衰退后記
第17章 技術(shù)分析和趨勢(shì)投資
技術(shù)分析的特點(diǎn)
技術(shù)分析鼻祖——查爾斯·道
股價(jià)的隨機(jī)性
模擬隨機(jī)變化的股價(jià)
順勢(shì)而為
移動(dòng)平均線
道·瓊斯移動(dòng)平均線投資策略效果檢驗(yàn)
納斯達(dá)克移動(dòng)平均策略
收益和損失的分布
結(jié)論
第18章 日歷異常
一月效應(yīng)
產(chǎn)生一月效應(yīng)的原因
價(jià)值股的一月效應(yīng)
月收益率
九月效應(yīng)
月內(nèi)收益率的差別
周內(nèi)收益率的差別
投資者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)
第19章 行為金融學(xué)和投資心理學(xué)
1999-2001年間的科技股熱潮
行為金融學(xué)
第V部分 通過股票積累財(cái)富
第20章 基金業(yè)績(jī). 指數(shù)化和跑贏市場(chǎng)
股票共同基金的業(yè)績(jī)
尋找高明的基金經(jīng)理
基金業(yè)績(jī)欠佳的原因
一知半解是非常危險(xiǎn)的事
從信息充分的交易中獲利
成本對(duì)收益的影響
指數(shù)化和消極投資
指數(shù)化的潛在缺陷
高估收益的影響
股價(jià)高估對(duì)投資組合資產(chǎn)配置的影響
結(jié)論
第21章 構(gòu)造長(zhǎng)期增長(zhǎng)型投資組合
長(zhǎng)期投資原則
提高收益的策略
執(zhí)行計(jì)劃和投資咨詢師的角色
結(jié)論