CDO的結構與分析

定　價：￥49.80

作　者：	（美）勞里·古德曼（Laurie S. Goodman），（美）弗蘭克·法博齊（Frank J. Fabozzi）著；上海永嘉投資管理有限公司譯；上海永嘉投資管理有限公司譯
出版社：	機械工業(yè)出版社
叢編項：
標　簽：	貨幣投資

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ISBN：	9787111160465	出版時間：	2005-04-01	包裝：	平裝
開本：	25cm	頁數(shù)：	246	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　降低投資風險、提高資產(chǎn)流動性、獲得高收益率CDO正在歐美國家資本市場上風行，其總量呈指數(shù)化增長。CDO結構穩(wěn)定、透明度高、標準化高、有較高的收益率、行業(yè)相關性低。CDO為我們開啟了一扇通過市場來解決保底和收益問題的窗口。CDO在中國的發(fā)展處于起步階段，缺乏系統(tǒng)的制度和功能性機構的支撐。債務抵押債券（CDO）市場是一個激動人心、利潤豐厚的市場。本書將幫助您了解這個方興未艾的市場及其產(chǎn)品，并掌握如何從中獲利。本書介紹了CDO的構建、定價、交易等，理論由淺入深，通俗易懂，是不可多得的金融書籍。本書主要面對金融從業(yè)人員、金融專業(yè)的教授及研究生。本書內(nèi)容包括：現(xiàn)金流結構與市值結構合成化結構投資級別的公司債和貸款、新興市場債券和結構化融資等產(chǎn)品質(zhì)押的結構評估高收益證券質(zhì)押結構的合適的違約率中間系列和股權系列的分析PIK系列的分析結構化與CDO套利

作者簡介

　　勞里·古德曼，斯坦福大學經(jīng)濟學博士，美國固定收益投資的鼻祖，在華爾街從業(yè)二十多年，在投資界享有盛名，瑞銀華寶執(zhí)行董事，主持CDO等產(chǎn)品的研究，《機構投資者》推選的CDO研究專家。弗蘭克·法博齊，紐約城市大學博士，NOVASOUTHEASTERN大學人文學榮譽博士，注冊金融分析師，《投資組合管理》雜志編輯，耶魯大學管理學院金融學副教授，國際金融學研究中心成員，GUARDIAN人壽基金和BLACKROCK復合基金的董事會成員，環(huán)球投資管理的咨詢分析師兼咨詢主任，負責投資組合的構造，風險控制的評估。

圖書目錄

前言
作者簡介
譯者簡介
第1章緒論
1.1CDO的結構
1.2發(fā)行人的目的
1.3合成化CDO交易
1.4衍生產(chǎn)品在CDO交易中的運用
1.5全書總覽
第2章現(xiàn)金流CDO
2.1現(xiàn)金流的分配
2.2對經(jīng)理人的限制：安全網(wǎng)
2.3信用評級
2.4CDO交易中的贖回條款
第3章高收益?zhèn)`約率與CDO分析
3.1違約率
3.22000年高違約率預測的分析
3.3選擇正確的違約率
第4章有質(zhì)押的結構性融資分析
4.1住房貸款抵押證券
4.2住房資產(chǎn)支持證券
4.3商業(yè)房屋抵押貸款支持證券
4.4房地產(chǎn)投資信托債務
4.5信用卡應收款支持證券
4.6汽車貸款抵押證券
4.7學生貸款抵押證券
4.8SBA貸款抵押證券
4.9飛機租賃抵押證券
4.10特許權貸款抵押證券
4.11利率遞減債券
第5章結構性融資現(xiàn)金流COO
5.1SFCDO與高收益CDO
5.2相對信用品質(zhì)：結構性融資債務與公司債
5.3對結構性融資CDO進行評級的中介機構
5.4SF資產(chǎn)的負凸度
5.5擴展風險
5.6總結
5.7附錄
第6章新興市場CDO
6.1新興市場主權類債券違約情況
6.2保持較好的履約記錄
6.3CDO評級的區(qū)別：新興市場評級與高收益?zhèn)u級
6.4結論
第7章市值CDO
7.1現(xiàn)金流交易與市值交易
7.2評級程序
7.3如何計算發(fā)行比率
7.4與對沖資產(chǎn)管理的比較
7.5結論
第8章合成化資產(chǎn)負債表CDO
8.1資產(chǎn)負債管理中的CLO
8.2銀行運用CLO結構時遇到的問題
8.3信用違約互換交易
8.4信用事件
8.5全額融資合成化CDO
8.6互換協(xié)議
8.7部分融資合成化CDO
8.8資本處置
8.9套期保值交易和套利交易
8.10混合交易
8.11評級考慮
8.12總結--結構性差異
8.13結論
第9章合成化套利CDO
9.1合成化套利CDO的增長
9.2合成化結構--優(yōu)越性
9.3結構化問題
9.4結論
第10章構建CDO時考慮的問題及相關投資的含義
10.1架構模塊
10.2CDO套利對結構的影響
10.3結論
第11章參與息票票據(jù)
11.1保本型信托結構
11.2參與證券--基礎知識
11.3主題的變遷
11.4結論
第12章中間系列的相對價值分析方法
12.1虛擬CDO交易分析
12.2違約比較
12.3風險／回報特征
12.4歷史違約率
12.5底線
12.6壓力測試
12.7結論
第13章CDO權益系列分析
13.1權益現(xiàn)金流
13.2影響CDO權益回報的因素
13.3結論
第14章替代票息支付CDO系列
14.1PIK債券
14.2PIK+CDO
14.3一個CDO何時替代票息支付
14.4替代票息支付CDO系列產(chǎn)生的原因及其影響
14.5評級機構的觀點
14.6違約和PIKCDO系列模擬
第15章二級市場交易機會和CDO投資組合管理
15.1二級市場交易機會
15.2投資二級市場的可行性研究
15.3進一步考察CDO市場存在交易機會的原因
15.4CDO投資組合的管理
譯者后記