巴菲特如何選擇超級明星股

推薦序一
推薦序二
前言
導(dǎo)論 巴菲特致股東的信中的選股教程
巴菲特：20世紀最偉大的投資人
巴菲特致伯克希爾股東的信：最偉大的投資教科書
巴菲特選股22只盈利318億美元：最神奇的選股神話
巴菲特致股東的信中的選股教程：最簡單的
4個步驟10大準(zhǔn)則
巴菲特選股的經(jīng)典案例：7大選股盈利270億美元
第一部分 巴菲特選股基本準(zhǔn)則
第1章 業(yè)務(wù)分析
1.1 準(zhǔn)則1：超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)
1.2 準(zhǔn)則2：超級經(jīng)濟特許權(quán)
1.3 準(zhǔn)則3：超級持續(xù)競爭優(yōu)勢
第2章 管理分析
2.1 準(zhǔn)則4：超級明星經(jīng)理人
2.2 準(zhǔn)則5：超級資本配置能力
第3章 盈利能力分析
3.1 準(zhǔn)則6：超級產(chǎn)品盈利能力
3.2 準(zhǔn)則7：超級權(quán)益資本盈利能力
3.3 準(zhǔn)則8：超級留存收益盈利能力
第4章 價值與價格比較分析
4.1 準(zhǔn)則9：超級內(nèi)在價值
4.2 準(zhǔn)則10：超級安全邊際
第二部分 巴菲特選股經(jīng)典案例
第5章可口可樂公司：投資13億美元，盈利70億美元
5.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：120年的可口可樂成長神話
5.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：可口可樂賣的不是飲料而是品牌
5.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：任何八都無法擊敗的可口可樂
5.4 超級明星經(jīng)理人：領(lǐng)導(dǎo)可口可樂占領(lǐng)全世界的天才經(jīng)理人
5.5 超級資本配置能力：12年回購25％股份的驚人之舉
5.6 超級產(chǎn)品盈利能力：一罐只賺半美分但一天銷售十億罐
5.7 超級權(quán)益資本盈利能力：凈利潤7年翻一番
5.8 超級留存牧：益盈利能力：1美元留存收益?zhèn)}啦告9.51美元市值
5.9 超級內(nèi)在價值：高成長創(chuàng)造高價值
5.10 超級安全邊際：未被發(fā)現(xiàn)的高成長性下的高安全邊際
5.1l 超級投資回報：持有17年盈利70億美元，增值5.4倍
第6章 政府雇員保險公司：投資o.45億美元，盈利23億美元
6.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：巴菲特與70年老牌汽車保險公司的投資初戀
6.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：惟一不用代理人的保險公司
6.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：低成本筑就的無敵企業(yè)護城河
6.4 超級明星經(jīng)理人：挽狂瀾于既倒的杰克·伯恩
6.5 超級資本配置能力：股票投資比巴菲特做得更好的盧·辛普森
6.6 超級產(chǎn)品盈利能力：超低成本帶來超高盈利
6.7 超級權(quán)益資本盈利能力：高出行業(yè)平均水平兩倍的驚人收益率
6.8 超級留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造3.12美元市值增長
6.9 超級內(nèi)在價值：超額盈利能力創(chuàng)造超額價值
6.10 超級安全邊際：破產(chǎn)風(fēng)險帶來難得的巨大安全邊際
6.11 超級投資回報：20年盈利23億美元，增值50倍
第7章 華盛頓郵報公司：投資o.11億美元，盈利16.87億美元
7.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：70年從小報發(fā)展為傳媒巨無霸
7.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：報紙的天然壟斷性
7.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：全球最有影響力的報紙之一
7.4 超級明星經(jīng)理人：讓尼克松辭職的女人
7.5 超級資本配置能力：巴菲特提議的最成功的股票回購
7.6 超級產(chǎn)品盈利能力：高于報業(yè)平均水平兩倍的利潤率
7.7 超級權(quán)益資本盈利能力：1975～1991年每股收益增長10倍
7.8 超級留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造1.81美元市值增長
7.9 超級內(nèi)在價值：壟斷行業(yè)創(chuàng)造壟斷超額價值
7.10 超級安全邊際：難以置信的大熊市創(chuàng)造難以置信的安全邊際
7.1l 超級投資回報：30年盈利160倍，從1000萬美元到17億美元
第8章 大都會/美國廣播公司：投資3.45億美元，盈利21億美元
8.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：50年歷史的電視臺
8.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：壟斷性的傳媒企業(yè)
8.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：高收視率創(chuàng)造高市場占有率
8.4 超級明星經(jīng)理人：巴菲特愿意以女相嫁的最優(yōu)秀ceo
8.5 超級資本配置能力：低價并購與低階回購的資本高手
8.6 超級產(chǎn)品盈利能力：高利潤行業(yè)的高盈利企業(yè)
8.7 超級權(quán)益資本盈利能力：凈利潤10年增長5倍
8.8 超級留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造2美元市值增長
8.9 超級內(nèi)在價值：巨大無形資產(chǎn)創(chuàng)造巨大經(jīng)濟價值
8.10 超級安全邊際：巴菲特非常少見的高價買入
8.1l 超級投資回報：10年盈利21億美元，投資增值6倍
第9章 吉列公司：投資6億美元，盈利卵億美元
9.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：統(tǒng)治剃須刀行業(yè)100多年的商業(yè)傳奇
9.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：不斷創(chuàng)新難以模仿的品牌
9.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：護城河保衛(wèi)的超級企業(yè)城堡
9.4 超級明星經(jīng)理人：巴菲特敬佩的商業(yè)天才
9.5 超級產(chǎn)品盈利能力：超級產(chǎn)品創(chuàng)造超級市場份額
9.6 超級權(quán)益資本盈利能力：國際市場持續(xù)增長帶來盈利持續(xù)增長
9.7超級留存收益盈利能力：1美元留存收益創(chuàng)造9.21美元市值增長
9.8超級內(nèi)在價值：驚人成長創(chuàng)造驚人價值
9.9超級安全邊際：白衣騎士享受低價待遇
9.10超級投資回報：持有14年盈利37億美元，增值6倍
第10章 美國運通公司：投資14.7億美元， 盈利70.76億美元
10.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：125年歷史的金融企業(yè)
10.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：富人聲望和地位的象征
10.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：高端客戶細分市場的領(lǐng)導(dǎo)者
10.4 超級明星經(jīng)理人：重振運通的哈維·格魯伯
10.5 超級資本配置能力：從多元化到專業(yè)化
10.6 超級產(chǎn)品盈利能力：高端客戶創(chuàng)造高利潤
10.7 超級權(quán)益資本盈利能力：高度專業(yè)化經(jīng)營創(chuàng)造高盈利
10.8 超級內(nèi)在價值：優(yōu)秀經(jīng)理人創(chuàng)造的超額價值
10.9 超級安全邊際：新的管理層創(chuàng)造新的安全邊際
10.10 超級投資回報：持有11年盈利71億美元，增值4.8倍
第11章 富國銀行：投資4.6億美元，盈利30億美元
11.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：從四輪馬車起家的百年銀行
11.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：美國經(jīng)營最成功的商業(yè)銀行之一
11.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：巴菲特認為管理最好的銀行
11.4 超級產(chǎn)品盈禾唷邑力：全球經(jīng)營效率最高的銀行
11.5 超級權(quán)益資本盈利能力：優(yōu)秀管理層創(chuàng)造超額盈利能力
11.6 超級明星經(jīng)理人：銀行業(yè)最優(yōu)秀的管理人
11.7 超級資本配置能力：并購高手創(chuàng)造的驚人擴張
11.8 超級內(nèi)在價值：高盈利能力創(chuàng)造的高價值
11.9 超級安全邊際：高風(fēng)險創(chuàng)造低價格與高安全邊際
11.10 超級投資回報：15年盈利30億美元，增值6.6倍
第12章 中石油：投資4.88億美元，2年盈利7.61億美元
12.1 超級長期穩(wěn)定業(yè)務(wù)：50年石油行業(yè)經(jīng)驗
12.2 超級經(jīng)濟特許權(quán)：壟斷地位形成的壟斷特權(quán)
12.3 超級持續(xù)競爭優(yōu)勢：高成長市場下的高成長企業(yè)
12.4 超級明星經(jīng)理^：管理最優(yōu)秀的中國上市公司
12.5 超級資本配置能力：通過海外并購轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐕途揞^
12.6 超級產(chǎn)品盈利能力：《財富》500強企業(yè)中盈利能力前5名
12.7 超級權(quán)益資本盈利能力：亞洲最賺錢的上市公司
12.8 超級內(nèi)在價值：巴菲特高度贊揚的股息回報水平
12.9 超級安全邊際：巴菲特在美國無法得到的投資良機
12.10 超級投資回報：2年盈利7.6l億美元，收益率高達1.8倍
參考文獻