股指期貨（第三版）

定　價：￥68.00

作　者：	（英）薩克里弗著，李飛，黃棟譯
出版社：	中國青年出版社
叢編項：
標　簽：	期貨

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ISBN：	9787500680000	出版時間：	2008-05-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：	462	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　股指期貨上市已經(jīng)進入沖刺收尾階段，萬億元的財富難免重新分配，輸贏誰主？近年來，由于金融工具創(chuàng)新不斷加快，國際金融市場上資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。其中，股指期貨的迅速發(fā)展最為引人注目，目前全球股指期貨的年成交額已經(jīng)突破了20萬億美元，并且這一數(shù)字還在逐年上升，在很多國家已經(jīng)逼近股票現(xiàn)貨的交易規(guī)模。本書是西方金融界最主流、最權(quán)威的股指期貨著作。全書描述了股指期貨市場的運作規(guī)律，并且對這些國際市場運行的經(jīng)驗規(guī)律進行了歸納和總結(jié)。同時，對于機構(gòu)投資者感興趣的在投資組合中如何運用股指期貨這一問題，本書也作了詳細論述。

作者簡介

　　查爾斯·M·S·薩克里弗，英國雷丁大學國際資本市場協(xié)會（ICMA）中心金融學教授：薩克里弗教授長期從事股指期貨的學術(shù)研究工作，同時他還作為英國金融服務(wù)管理局（FSA）的顧問，在交易品種設(shè)計和市場機制完善等方面做了大量的咨詢工作。

圖書目錄

序
前言
致謝
縮略詞
第1章　股票市場指數(shù)
　1.1　衡量市場范圍價格變動所需
　1.2　股票市場指數(shù)類型
　1.3　股票市場指數(shù)計算
　1.4　幾何平均和算術(shù)平均股票市場指數(shù)的比較
　1.5　金融時報l00指數(shù)計算詳述
　1.6　主要股票市場指數(shù)
　1.7　股票市場指數(shù)的一些問題
　1.8　結(jié)論
第2章　期貨交易介紹
　2.1　遠期合約和期貨合約
　2.2　期貨市場機制
　2.3　金融時報每日交易報告介紹
　2.4　遠期合約的回報
　2.5　回報的定義
　2.6　價格變動或者回報的分布
　2.7　交易過程的分類
　2.8　遠期和期貨市場對比
　2.9　股指期貨的優(yōu)勢
　2.10　差價合約和價差投注
　2.11　交易所交易基金
　2.12　個股期貨
　2.13　結(jié)論
第3章　套利與股指期貨定價
　3.1　假設(shè)
　3.2　無套利條件的推導(dǎo)
　3.3　無套利條件的重新表述
　3.4　套利過程
　3.5　套利頭寸提前平倉
　3.6　套利頭寸延遲平倉／滾動套利
　3.7　合成期貨合約
　3.8　其他形式的套利
　3.9　結(jié)論
第4章　套利實務(wù)
　4.1　期貨高估還是低估
　4.2　套利反應(yīng)的動態(tài)過程
　4.3　定價偏差和現(xiàn)貨波動性
　4.4　套利交易的一些實例
　4.5　結(jié)論
第5章　放寬假設(shè)后的套利
　5.1　沒有逐日盯市
　5.2　借貨利率相等
　5.3　無風險利率不變
　5.4　沒有稅負
　5.5　紅利確定
　5.6　沒有交易成本
　5.7　不考慮初始保證金
　5.8　不考慮連續(xù)復(fù)利
　5.9　不考慮指數(shù)權(quán)重
　5.10　不考慮算術(shù)平均指數(shù)
　5.11　不考慮價格指數(shù)
　5.12　不考慮當前價格
　5.13　不考慮賣空
　5.14　不考慮賣空所得
　5.15　同步交易
　5.16　不考慮交割價格風險
　5.17　不考慮指數(shù)調(diào)整
　5.18　資產(chǎn)完美可分
　5.19　不考慮沖擊效應(yīng)
　5.20　不考慮股票交割滯后
　5.21　清倉時收到資本收益或損失
　5.22　不考慮違約風險
　5.23　股票和合約乘數(shù)使用相同貨幣
　5.24　表決權(quán)及其他權(quán)利的價值為零
　5.25　不良投資
　5.26　不考慮貯存成本
　5.27　指數(shù)獨立性
　5.28　結(jié)論
　附錄A：連續(xù)復(fù)利的無套利條件
第6章　基差、價差和風險溢價
　6.1　基差
　6.2　基差投機
　6.3　基差和期限　
　6.4　基差風險
　6.5　現(xiàn)貨和期貨價格的協(xié)整關(guān)系
　6.6　信息、調(diào)整速度和價格發(fā)現(xiàn)
　6.7　基差和1987年10月股災(zāi)
　6.8　價格波動率的領(lǐng)先-滯后關(guān)系
　6.9　價差交易
　6.10　同品種價差
　6.11　跨品種價差
　6.12　價差比
　6.13　合成股指期貨
　6.14　關(guān)于價差的實證研究
　6.15　風險溢價
　6.16　預(yù)期現(xiàn)貨價格
　6.17　現(xiàn)貨升水、現(xiàn)貨溢價和現(xiàn)貨貼水
　6.18　股指期貨的風險溢價
　6.19　結(jié)論
第7章　期限、價格波動率和成交量
　7.1　指標計算
　7.2　價格波動率和期限
　7.3　價格波動率和成交量
　7.4　價格波動率和成交量的“因果關(guān)系”
　7.5　成交量和期限
　7.6　結(jié)論
第8章　市場效率
　8.1　弱有效
　8.2　半強有效
　8.3　強有效
　8.4　與時間相關(guān)的異?，F(xiàn)象
　8.5　結(jié)論
第9章　套期保值
　9.1　套期保值的目的
　9.2　風險最小化和組合方式
　9.3　另類避險比率
　9.4　期貨合約的選擇和交叉套期保值
　9.5　測算套期保值的有效性
　9.6　利用貝塔再解釋避險比率
　9.7　對沖多種風險頭寸
　9.8　復(fù)合對沖
　9.9　廣義對沖
　9.10　尾部風險和尾部對沖
　9.11　紅利風險
　9.12　對沖和公司價值
　9.13　風險最小化避險比率的估計
　9.14　實證研究
　9.15　結(jié)論
第10章　股指期貨在基金管理中的應(yīng)用
　10.1　股指期貨的兩個特性
　10.2　基金經(jīng)理如何運用股指期貨
　10.3　股指期貨應(yīng)用
　10.4　股指期貨的其他應(yīng)用
　10.5　結(jié)論
第11章　股指期貨合約的設(shè)計和監(jiān)管
　11.1　初始和維持保證金的選擇
　11.2　流動性要求和變動保證金
　11.3　價格限制
　11.4　交易時間
　11.5　期貨交易稅負
　11.6　最小價格變動和價格聚集
　11.7　合約乘數(shù)
　11.8　合約交割月份
　11.9　最后結(jié)算價格的操縱
　11.10　指數(shù)選擇
　11.11　雙重上市
　11.12　交易機制
　11.13　雙重資格
　11.14　決定成功的因素
　11.15　結(jié)論
第12章　股指期貨的未來課題
　12.1　股指期貨及股市的波動
　12.2　投資組合保險與股價波動性
　12.3　股指期貨存在的其他一些影響
　12.4　資本市場和期貨市場的聯(lián)系
　12.5　結(jié)論
問題
術(shù)語表
參考文獻