中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)發(fā)展報告（2017）

前　言／001
第一部分　總體發(fā)展情況
一　理財規(guī)模／002
　?。ㄒ唬├碡斠?guī)模持續(xù)增長，增速放緩／002
　?。ǘ┊a(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加，參與主體逐步擴大／002
　　（三）資金募集規(guī)模增加，呈低速增長新常態(tài)／003
　?。ㄋ模┩顿Y資產(chǎn)規(guī)模增長，標準資產(chǎn)占比持續(xù)提升／003
二　理財結(jié)構(gòu)／004
　?。ㄒ唬C構(gòu)客戶投資規(guī)模增長較快／004
　?。ǘ├碡敭a(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)日趨穩(wěn)定／005
　　（三）產(chǎn)品以中低評級為主，滿足客戶風(fēng)險偏好／007
　?。ㄋ模┕煞葜沏y行理財規(guī)模占比繼續(xù)領(lǐng)跑／007
三　業(yè)務(wù)發(fā)展成效／008
　?。ㄒ唬┙叱衫碡斮Y金支持實體經(jīng)濟發(fā)展／009
　　（二）有效推動企業(yè)融資成本不斷下降／010
　?。ㄈ├碡敇I(yè)務(wù)推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展／011
第二部分　產(chǎn)品開發(fā)情況
一　產(chǎn)品研發(fā)／014
　　（一）以客戶需求及風(fēng)險偏好變化研發(fā)產(chǎn)品／014
　?。ǘ┮员O(jiān)管政策導(dǎo)向及市場需求研發(fā)產(chǎn)品／015
　?。ㄈ┮苑?wù)實體經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)研發(fā)產(chǎn)品／016
二　產(chǎn)品轉(zhuǎn)型／017
　?。ㄒ唬┊a(chǎn)品結(jié)構(gòu)／017
　?。ǘ┵Y產(chǎn)配置／019
　?。ㄈ└偁幠芰Γ?20
三　產(chǎn)品創(chuàng)新／021
　?。ㄒ唬┲黝}創(chuàng)新型理財產(chǎn)品／021
　　（二）投向創(chuàng)新型理財產(chǎn)品／022
　?。ㄈ﹥陡秳?chuàng)新型理財產(chǎn)品／023
第三部分　業(yè)務(wù)治理情況
一　理財業(yè)務(wù)管理體系改革探索／026
　?。ㄒ唬┩七M系統(tǒng)升級，提升管理水平／026
　　（二）加強聯(lián)動合作，提升專業(yè)能力／026
　?。ㄈ┩卣购Ｍ鈽I(yè)務(wù)，對接國際市場／027
二　推進建立全面風(fēng)險管理體系／027
　?。ㄒ唬╋L(fēng)險管理面臨巨大挑戰(zhàn)／027
　　（二）搭建全面風(fēng)險管理體系／030
　?。ㄈ┩晟迫骘L(fēng)險管理體系／032
三　行業(yè)自律／033
　?。ㄒ唬?gòu)建長效自律機制，完善銀行理財產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)評價體系／033
　?。ǘ┮载敻还芾韼熢u選為抓手，促行業(yè)財富管理水平不斷提升／036
　?。ㄈ┐罱ń涣骱献髌脚_，推動銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展／037
第四部分　同業(yè)合作情況
一　同業(yè)合作是銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的必然／040
　?。ㄒ唬┐筚Y管行業(yè)發(fā)展／040
　?。ǘ﹥?yōu)勢與劣勢／040
　?。ㄈC遇與挑戰(zhàn)／042
二　銀行理財業(yè)務(wù)委外投資／043
　?。ㄒ唬┪馔顿Y的定義／043
　?。ǘ┪馔顿Y的現(xiàn)狀／044
　?。ㄈ┪馔顿Y的發(fā)展趨勢／045
三　銀行理財與各類金融機構(gòu)的合作情況／045
　?。ㄒ唬┿y信理財合作／045
　　（二）銀保理財合作／047
　?。ㄈ┿y證理財合作／048
　?。ㄋ模┿y基理財合作／049
第五部分　社會經(jīng)濟效益
一　踐行普惠金融，提高居民財富／054
　?。ㄒ唬榇蟊娍蛻籼峁┓€(wěn)定收益／054
　　（二）理財產(chǎn)品體系更加完善／055
　　（三）以人為本，全面提升客戶體驗／055
二　支持國家重點戰(zhàn)略／055
　　（一）支持國家重點產(chǎn)業(yè)基金／056
　?。ǘ┩七M國家“一帶一路”建設(shè)／058
　?。ㄈ┲蟾母锖彤a(chǎn)業(yè)升級／059
三　履行社會責(zé)任／060
　?。ㄒ唬┲С止┙o側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助力改善民生／060
　?。ǘ┘哟螽a(chǎn)品創(chuàng)新，提升客戶滿意度／061
　　（三）支持綠色投資，推進生態(tài)友好／062
第六部分　相關(guān)監(jiān)管政策
一　表外理財納入MPA考核，促進理財業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展／066
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／066
　?。ǘ┲饕绊懀?66
二　醞釀理財新規(guī)，加強對銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管／067
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／067
　?。ǘ┲饕绊懀?69
三　進一步完善資管產(chǎn)品增值稅納稅規(guī)則／070
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／071
　?。ǘ┲饕绊懀?72
四　規(guī)范信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)／073
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／074
　　（二）主要影響／074
五　明確理財信息登記要求／075
　?。ㄒ唬┲饕獌?nèi)容／075
　　（二）主要影響／075
第七部分　問題與改進
一　面臨挑戰(zhàn)／078
　?。ㄒ唬┿y行理財法律地位仍有待明確／078
　?。ǘ┬袠I(yè)同時面臨“資產(chǎn)荒”和“資金荒”的困難／078
　?。ㄈ┩堆心芰ω酱岣?，投研隊伍建設(shè)尚待加強／079
　　（四）薪酬激勵約束機制有待進一步完善／079
二　改進措施／080
　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)回歸本源，明晰角色和定位／080
　?。ǘ┙y(tǒng)一監(jiān)管標準，加強功能監(jiān)管，引導(dǎo)轉(zhuǎn)型／080
　?。ㄈ└幼⒅卮箢愘Y產(chǎn)配置和策略研究／081
　　（四）加快投研體系建設(shè)，夯實核心競爭力／081
三　2017年理財業(yè)務(wù)發(fā)展方向／081
　?。ㄒ唬﹥糁敌彤a(chǎn)品成競爭焦點，預(yù)期收益型產(chǎn)品仍是主流／082
　?。ǘ┩诰蛸Y產(chǎn)證券化投資機會／082
　?。ㄈ┪馔顿Y模式進一步發(fā)展成熟／083
第八部分　理財評價
一　評價體系／086
　　（一）設(shè)計宗旨／086
　?。ǘ┰u價指標／086
二　主要銀行發(fā)行情況／087
　?。ㄒ唬┊a(chǎn)品規(guī)模／087
　　（二）投資者收益／089
三　理財業(yè)務(wù)排名／090
　?。ㄒ唬┳罴丫C合理財能力獎／090
　?。ǘ┳罴咽找妾劊?91
　?。ㄈ┳罴褎?chuàng)新獎／092
　　（四）最佳合規(guī)獎／092
　?。ㄎ澹┳罴焉鐣暙I獎／093
　?。┳罴扬L(fēng)控獎／094
　　（七）最佳轉(zhuǎn)型獎／094
　?。ò耍┳罴殉巧绦歇劊?95
　?。ň牛┳罴艳r(nóng)商行獎／096
附　錄
關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知／099
　　附件1　營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法／101
　　附件2　營業(yè)稅改征增值稅試點有關(guān)事項的規(guī)定／132
　　附件3　營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定／148
　　附件4　跨境應(yīng)稅行為適用增值稅零稅率和免稅政策的規(guī)定／169
關(guān)于明確金融房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知／173
關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補充通知／179
中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知／181