價值投資全解：心理、估值與風(fēng)險 雪球人氣用戶 價值投資

引子 價值投資大框架：“三足之鼎”

要想在一生中獲得投資的成功，并不需要頂級的智商、超凡的商業(yè)頭腦或秘密的信息，而是需要一個穩(wěn)妥的知識體系作為決策的基礎(chǔ)，并且有能力控制自己的情緒，使其不會對這種體系造成侵蝕?！謧?middot;巴菲特

第一章 心理
人類從歷史學(xué)到的唯一的教訓(xùn)，就是人類沒有從歷史中吸取任何教訓(xùn)?！聡軐W(xué)家黑格爾

第一節(jié) 投資、投機大不同
第二節(jié) 股票的本質(zhì)及價格波動
第三節(jié) 不變的人性：市場波動的典型性事件
第四節(jié) 危機之中有財富：經(jīng)濟周期
第五節(jié) 誰可信賴：市場監(jiān)管與中介
第六節(jié) 投資者的決策機制和心理陷阱
第七節(jié) 熊市心理與牛市心理的悄然之變
第八節(jié) 恰當(dāng)投資心理的養(yǎng)成

第二章 估值
我們更愿意買入這家企業(yè)，還是更愿意增持可口可樂？我們更愿意購買這家企業(yè)，還是更愿意增持吉列？不拿這些未知的新企業(yè)與你非常確定的企業(yè)進(jìn)行比較是瘋狂的。——沃倫·巴菲特

第一節(jié) 企業(yè)價值的衡量與變化
第二節(jié) 相對估值
第三節(jié) 絕對估值
第四節(jié) 靜態(tài)估值與動態(tài)估值：誰在刻舟求劍
第五節(jié) 估值的迷思:測不準(zhǔn)的價值

第三章 風(fēng)險
就投資而言，人們應(yīng)該注意的不是他到底知道多少，而是應(yīng)該注意自己到底有多少是不知道的，投資人不需要花太多時間去做對的事，只要他能夠盡量避免去犯重大的錯誤?！謧?middot;巴菲特

第一節(jié) 風(fēng)險與風(fēng)險控制
第二節(jié) 倉位視角控制風(fēng)險：集中投資與分散投資
第三節(jié) 歷史視角控制風(fēng)險：市場整體風(fēng)險與股票個體風(fēng)險
第四節(jié) 價值視角控制風(fēng)險：安全邊際
第五節(jié) 心理視角控制風(fēng)險：價值回歸時間和理性情緒
第六節(jié) 風(fēng)險控制的負(fù)面清單

第四章 財報：看懂企業(yè)的工具箱
別人喜歡看《花花公子》雜志，而我喜歡看公司財務(wù)報告?！謧?middot;巴菲特

第一節(jié) 從一則小道消息說起
第二節(jié) 財務(wù)報告的內(nèi)容:以云南白藥為例
第三節(jié) 如何構(gòu)建財務(wù)報表
第四節(jié) 三大財務(wù)報表主要科目
第五節(jié) 財務(wù)分析的工具箱
第六節(jié) 企業(yè)財務(wù)綜合分析
第七節(jié) 識破財務(wù)操縱的迷局

第五章 實踐:知行合一
每次來到人生的十字路口，我知道那條路是對的，毫無例外，我都知道，但我從不走。為什么？因為那條路實在太苦?！娪啊堵勏阕R女人》中老帕中校

第一節(jié) 投資操作實務(wù)
第二節(jié) 三個典型案例

參考文獻(xiàn)
后記