企業(yè)合伙與股權設計實戰(zhàn)指南

第一部分.股權合伙
第一章.利用股權吸引和選擇創(chuàng)業(yè)合伙人的實戰(zhàn)攻略......................... 3
第一節(jié).合伙人的常見類型與聚集方法............................................................. 3
一、企業(yè)合伙人的4種常見類型 ........................................................... 3
二、防止合伙人解散的實戰(zhàn)方法 .......................................................... 7
第二節(jié).尋找、選擇持股合伙人的實戰(zhàn)技巧 .................................................. 12
一、成為合格合伙人的 2條判斷標準 ..................................................13
二、創(chuàng)業(yè)者尋找合伙人的4條通用路徑 ...............................................17
第三節(jié).如何控制持股合伙人的人數............................................................... 21
一、不同類型合伙人在創(chuàng)業(yè)企業(yè)內部的人數控制 ................................. 22
二、不能成為持股合伙人的4類人群 .................................................. 23
第二章.合伙人股權機制設計原則與方法......................................... 27
第一節(jié).股權機制設計原則............................................................................... 27
一、企業(yè)股權分配過程中的“生命線”與相關權利 ............................. 28
二、造就成功企業(yè)股權分配比例的經驗總結 ....................................... 40
第二節(jié).合理設置合伙人股權比例的實戰(zhàn)方法 .............................................. 43
一、根據貢獻估值設置股權比例的6個維度 ........................................ 43
二、對創(chuàng)始人貢獻的估值分析............................................................ 47
三、股權設置的優(yōu)點與落地方法 ........................................................ 52
四、股權分配過程中的6個常見陷阱 .................................................. 59
第三節(jié).優(yōu)秀企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的合伙人股權分配案例分析 .............................. 62
一、【案例】美團創(chuàng)業(yè)初期的合伙人股權分配機制 ............................... 63
二、【案例】均等合伙人股權結構導致真功夫內斗教訓分析 ................. 66
第三章合伙人股權機制落地細則與創(chuàng)始人保有控制權的實戰(zhàn)攻略... 71
第一節(jié).如何把握合伙人股權與職權之間的平衡 .......................................... 71
一、相關法律規(guī)定 ............................................................................71
二、平衡合伙人股權與職權的4種因素 ............................................... 76
第二節(jié).股權稀釋過程中創(chuàng)始人如何確保自己的控制權 .............................. 78
一、創(chuàng)始人保證企業(yè)股權層面控制權的5種方法 ................................. 78
二、創(chuàng)始人通過合伙人掌握經營管理層面控制權的實戰(zhàn)方法 ................ 82
第三節(jié).合伙人股權機制落地過程中的其他細節(jié) .......................................... 85
第四章.合伙人股權退出機制的方案設計......................................... 91
第一節(jié).預設合伙人股權退出機制方案的優(yōu)點 .............................................. 91
一、規(guī)避合伙人與配偶間發(fā)生的創(chuàng)業(yè)股權分離風險 .............................91
二、企業(yè)發(fā)展始終面臨合伙人與現實要求不匹配的問題 ...................... 94
第二節(jié).成熟合伙人退出機制5步走 ................................................................ 96
一、股權預留：提前為期權池留出空間 .............................................. 96
二、股權成熟：逐年分批兌現合伙人股權 ........................................... 97
三、股權回購：過錯回購與無過錯溢價回購 ..................................... 100
四、股權增發(fā)：動態(tài)調整合伙人的股權份額 ..................................... 102
五、股權限制：詳細限制性條款保證企業(yè)股權穩(wěn)定 ........................... 104
第三節(jié).知名企業(yè)合伙人股權退出的案例分析 ............................................ 108
一、【案例】阿里巴巴在合伙人制度上的精妙設計 ............................. 108
二、【案例】馮大輝退出丁香園所引發(fā)的股權紛爭 .............................112

第二部分.股權眾籌
第五章.如火如荼發(fā)展中的股權眾籌模式....................................... 117
第一節(jié).股權眾籌的基本概念......................................................................... 117
一、股權眾籌與股權投資的區(qū)別 ......................................................119
二、企業(yè)進行股權眾籌的基本流程 ...................................................121
第二節(jié).股權眾籌的常見類型與選擇技巧..................................................... 123
一、只獲憑證不成為股東的憑證式眾籌 ............................................ 125
二、形成熟人圈裂變的會籍式眾籌 ................................................... 127
三、接近 VC模式的天使式眾籌 ......................................................... 130
第三節(jié).股權眾籌成功案例分析..................................................................... 131
一、【案例】聯合光伏如何用股權眾籌方式完成企業(yè)融資 ...................131
二、【案例】打破國內融資記錄的天使匯平臺自眾籌.......................... 132
第六章.企業(yè)利用股權眾籌完成融資的實戰(zhàn)指南............................ 135
第一節(jié).股權眾籌4步走 .................................................................................. 135
一、企業(yè)股權眾籌前應進行的準備 ................................................... 135
二、更高轉化率的股權眾籌策劃書撰寫技巧 ..................................... 137
三、做好股權眾籌項目推廣的 4個關鍵點 .........................................141
四、股權眾籌項目后續(xù)跟蹤管理工作分類 .........................................144
第二節(jié).預防股權眾籌出現問題的實戰(zhàn)方法 ................................................ 146
一、有關股權眾籌的4個常見問題 ................................................... 147
二、股權眾籌過程中的法律常識 ......................................................148
三、如何避免股權眾籌的“副作用” ................................................. 153
第七章.企業(yè)如何利用眾籌平臺更高效地完成股權眾籌 ................. 157
第一節(jié).經由眾籌平臺進行股權眾籌的必要性 ............................................ 157
一、眾籌平臺可幫企業(yè)解決信任問題 ............................................... 158
二、股權眾籌平臺常見的業(yè)務流程與盈利模式 .................................. 160
第二節(jié).企業(yè)挑選更優(yōu)質的股權眾籌平臺應考慮的 3個維度 ..................... 163
一、眾籌平臺的背景與團隊專業(yè)度 ................................................... 163
二、眾籌平臺是否能提供高附加值服務 ............................................ 165
三、平臺信息發(fā)布與收費規(guī)則是否公開透明 ..................................... 166
第三節(jié).如何更好地讓企業(yè)股權眾籌方案落地 ............................................ 167
一、眾籌談判和合同簽訂技巧需注意的方面 ..................................... 168
二、眾籌股東股份的轉讓和退出機制設計 ......................................... 170

第三部分.股權激勵
第八章.企業(yè)如何實現人才有效捆綁.............................................. 175
第一節(jié).企業(yè)實施股權激勵應秉持的原則 .................................................... 175
一、股權激勵的概念 ....................................................................... 175
二、企業(yè)實施股權激勵應秉持的4個基本原則 ................................... 177
第二節(jié).企業(yè)股權激勵常見模式與選擇技巧 ................................................ 182
一、6種常見的股權激勵模式 ........................................................... 182
二、不同發(fā)展階段企業(yè)的股權激勵模式選擇技巧 ............................... 186
第三節(jié).股權激勵對企業(yè)融資和上市的影響 ................................................ 192
一、股權激勵也是一種變向融資 ...................................................... 192
二、股權激勵為企業(yè)上市埋下的“3顆雷” ........................................ 197
第九章.企業(yè)股權激勵方案落地實戰(zhàn)策略....................................... 201
第一節(jié).股權激勵對象的選擇方法................................................................. 201
一、企業(yè)股權激勵只針對4種核心人才設置 ...................................... 201
二、通過量化數據篩選企業(yè)核心人才的實戰(zhàn)技巧 ................................205
第二節(jié).明確股權激勵數量............................................................................. 205
一、確定企業(yè)股權激勵總量時應考量的3個維度 ................................206
二、基于中長期薪酬考量的企業(yè)股權激勵個量確定 ............................208
三、【案例】成功企業(yè)常用的“薪酬+期權比例”方案 ......................211

第三節(jié).股權激勵標的價格的選擇................................................................. 213
一、不同股權激勵模式對應激勵標的價格不同 .................................. 213

二、企業(yè)確定股權激勵標的價格時應考慮的 4種因素 ......................... 217
三、不同發(fā)展階段企業(yè)的股權激勵標的價格的異同 ........................... 218
第四節(jié).用于股權激勵的股份與資金來源..................................................... 219
一、企業(yè)股權激勵所需股份的 3個有效來源 .......................................220
二、自籌資金與提供融資在員工購買激勵股權方面的不同 ..................222
第五節(jié).股權激勵時限設定............................................................................. 223
一、設定禁售期與解鎖期才能獲得股權激勵的最佳效果 .....................223
二、常見企業(yè)股權激勵時限設定的經驗參考 ......................................225
第十章.股權激勵授予方案落地的實戰(zhàn)要領 ................................... 227
第一節(jié).股權激勵授予與行權條件的設定技巧 ............................................ 227
一、如何利用業(yè)績考核實現授予條件與行權條件的確定 .....................227
二、整體業(yè)績考核與個體業(yè)績考核的差別 ..........................................232
第二節(jié).動態(tài)化股權激勵制度的設計方法..................................................... 236
一、構建動態(tài)化股權激勵制度 4步走 .................................................236
二、被激勵員工負面退出與非負面退出的條件設定 ............................239
第三節(jié).如何利用期權池有效激勵員工......................................................... 243
一、企業(yè)設置期權池的3種常見模式與選擇技巧 ............................... 244
二、企業(yè)期權池的設置與落地實操 ....................................................245
第四節(jié).優(yōu)秀企業(yè)利用股權激勵實現快速發(fā)展的經驗與教訓分析............249
一、【案例】小米高速發(fā)展過程中的股權激勵制度 ..............................249
二、【案例】蘑菇街赴美上市后25倍稀釋員工股權所引發(fā)的風波 ........ 251
附錄 ............................................................................................. 253
附錄A.獲得索尼、騰訊、阿里三大巨頭投資的bilibili ..............................253
附錄 B.字節(jié)跳動擬IPO，估值 1000億美元背后的信息 .............................. 257