投資大趨勢（全三冊）

《投資大趨勢·券商天團篇》

編者序一?? 張琳
編者序二?? 姚振山
序一?? 從分享中受益?? 屠光紹
序二?? 中國資本市場三十年：三座豐碑，一個目標?? 吳曉求
序三?? 中國資本市場未來可期?? 宋志平
序四?? 中國基金業(yè)將迎來黃金時代?? 范勇宏
??

PART 1 擁抱資本市場波瀾壯闊的黃金十年
張琳 vs 中信證券研究天團
A 股將進入波瀾壯闊的黃金十年 - 005
2021 年 A 股“慢漲三部曲”- 008
未來確定性最大的五大產(chǎn)業(yè)機會 - 012
細分板塊投資策略 - 014
美股上漲會停滯，港股性價比更好 - 018 ??
PART 2 “不茍同于世俗”的行情如何演化
姚振山 vs 國泰君安證券研究天團
“不茍同于世俗但合乎于自然”的投資之道 - 026
順周期與逆周期 - 028
消費升級、民族品牌崛起 - 032
低風險的高科技：新能源、電子、軍工 - 038
龍頭：存在的或者潛在的 - 040
PART 3 如何牢牢把握 A 股戰(zhàn)略機遇期
姚振山 vs 申萬宏源證券研究天團
短期市場的驅(qū)動力 - 051
A 股進入戰(zhàn)略機遇期，要走長期慢牛 - 053
何為“景氣科技”- 059
如何培養(yǎng)自己的研究思維 - 063
估值回落，核心資產(chǎn)再聚焦 - 064
PArT 4 站在時代的起點，如何把握龍頭投資機會
姚振山 vs 中信建投證券研究天團
風物長宜放眼量 - 075
軍工：黃金十年的成長起點 - 078
數(shù)字化、智能化 - 082
新能源汽車：電動化和智能化 - 086
從“抱團取暖”到“抱團投資”- 089
PArT 5 如何把握科技強國的投資機會
張琳 vs 安信證券研究天團
牛市在途 - 095
把握科技強國戰(zhàn)略時期的投資機會 - 096
軍工股爆發(fā)的背后邏輯 - 100
機構(gòu)抱團的市場演繹 - 103
守住五個核心賽道 - 105
PART 6 人民幣資產(chǎn)仍“春意盎然”
張琳 vs 安信證券研究天團
中國經(jīng)濟依然會是一枝獨秀 - 113
貨幣政策調(diào)整并不神秘 - 116
A 股結(jié)構(gòu)性分化將長期存在 - 118
“低估值陷阱”與“高估值假象”- 120
未來市場熱點：科技、醫(yī)藥、消費 - 122
PART 7 擁抱中國資產(chǎn)崛起的大時代
張琳 vs 招商證券研究天團
機構(gòu)抱團是中國資本市場成熟的表現(xiàn) - 133
2021 年 A 股的走勢與節(jié)奏 - 138
下一個海天和茅臺在哪里 - 139
尋找細分行業(yè)中的隱形冠軍 - 144
擇時的重要性 - 145
PART 8 擁抱權(quán)益資產(chǎn)的大時代
姚振山 vs 長江證券研究天團
權(quán)益投資大時代即將來臨 - 153
2021 的行情還會是一個結(jié)構(gòu)性行情嗎 - 155
新能源車板塊的未來走勢 - 160
尋找細分行業(yè)里的投資機會 - 165
個股型投資和賽道型投資的邏輯 - 167
PART 9 長牛周期，蓄力之年
張琳 vs 東方證券研究天團
火爆行情開啟長牛周期 - 175
蓄力之年的投資策略 - 179
關(guān)注三大投資主線 - 183
A 股國際化是一種必然 - 187 ?? ??
PART 10 精準數(shù)據(jù)重構(gòu)產(chǎn)業(yè)，科技行業(yè)全面開花
姚振山 vs 天風證券研究天團
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈：尋找高景氣 - 195
消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的“五化”- 197
經(jīng)濟預測從“熱”到“溫”- 202
互聯(lián)網(wǎng)：流量去中心化 - 204
有色金屬：抓“小”也要看“大”- 207
細分領(lǐng)域細細看 - 209

《投資大趨勢·基金明星篇》
編者序一?? 張琳
編者序二?? 姚振山
序一?? 從分享中受益?? 屠光紹
序二?? 中國資本市場三十年：三座豐碑，一個目標?? 吳曉求
序三?? 中國資本市場未來可期?? 宋志平
序四?? 中國基金業(yè)將迎來黃金時代?? 范勇宏
PART??1 陪伴優(yōu)秀公司成長
姚振山 vs 趙詣(農(nóng)銀匯理基金投資部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理)
做長期投資者 - 004
陪伴優(yōu)秀企業(yè)成長 - 010
能力圈投資 - 014
2021 年可以關(guān)注哪些行業(yè) - 015
不管牛熊更迭，都可以做定投 - 022

PART??2 全球經(jīng)濟復蘇，看好低估值、順周期和新能源
姚振山 vs 李游（創(chuàng)金合信基金經(jīng)理）
新能源：以時間消化估值 - 028
何謂“周期成長”- 032
為龍頭股估值 - 035
2021 年：無牛市，看細分 - 038
PART??3 新能源賽道到底有多長
張琳vs 鄭澤鴻（華夏基金投研部高級副總裁、基金經(jīng)理）
為什么對新能源賽道情有獨鐘 - 048
控制好回撤，忍受住波動 - 051
產(chǎn)業(yè)鏈的細分機會 - 054
2021 年的市場變化 - 058
給基民的建議 - 061
PART??4 擁抱變化，守正出奇
張琳vs 劉彬（新華基金經(jīng)理）
投資如何“守正出奇”- 068
細話新能源 - 072
變化中的機會 - 077
賺自己能懂的錢 - 081
PART??5 深挖“三好”投資標的
姚振山 vs 孟昊（鵬華基金經(jīng)理）
立足產(chǎn)業(yè)，掙業(yè)績增長的錢 - 088
繼續(xù)看好新能源賽道 - 091
自飲比例提高給白酒帶來新機會 - 097
“三好”選股標準 - 101

PART??6 投資中的“靠山吃海
姚振山 vs 曲揚（前海開源董事總經(jīng)理、權(quán)益投資決策委員會主席、聯(lián)席投資總監(jiān)、基金經(jīng)理）
港股的“拐點”- 110
“精神消費”或“物質(zhì)消費”- 114
選股的三個維度 - 119
淡化擇時操作 - 123
我的投資反思 - 127

PART??7 用長期思維深耕大消費市場
張琳 vs 羅世鋒（諾德投資研究部研究總監(jiān)、基金經(jīng)理）
價值投資，穿越牛熊 - 134
白酒股的投資屬性 - 137
舌尖上的投資 - 140
投資“第一性原理”- 145
不要過于關(guān)注股市 - 147
PART??8 掘金十年“黃金賽道”
張琳 vs 梁皓（華商基金權(quán)益投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理）
收益和風險的均衡 - 154
順周期的投資機會 - 156
“黃金賽道”上的投資機會 - 160
估值泡沫和估值洼地 - 164
優(yōu)選行業(yè)基金 - 167
PART??9 大周期與小周期
姚振山 vs 陸彬（匯豐晉信基金經(jīng)理）
新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“長鞭效應”- 174
在“相對景氣的前夜”落子 - 181
大周期與小周期 - 185
“調(diào)研狂人”談調(diào)研 - 188
5G 與光伏的未來前景 - 192
PART??10 在成長性行業(yè)賺周期的錢
張琳 vs 鄭澄然（廣發(fā)基金經(jīng)理）
“90 后”基金經(jīng)理憑什么 - 200
適時調(diào)倉，賺周期的錢 - 203
關(guān)于供需拐點的判斷 - 207
順周期的賽道切換 - 210
深度調(diào)研，高效驗證 - 214


《投資大趨勢·私募大咖篇》
編者序一?? 張琳
編者序二?? 姚振山
序一?? 從分享中受益?? 屠光紹
序二?? 中國資本市場三十年：三座豐碑，一個目標?? 吳曉求
序三?? 中國資本市場未來可期?? 宋志平
序四?? 中國基金業(yè)將迎來黃金時代?? 范勇宏

PART 1 深度剖析 A 股投資的三大周期
姚振山 VS 彭 旭（鼎薩投資董事長、首席投資官）
A 股投資經(jīng)歷三大周期 - 004
投資六要素 - 010
流動性周期見頂?shù)臉酥?- 015
我的選股原則 - 017
曲苑雜談：養(yǎng)老、金融、半導體等 - 020

PART 2 把握結(jié)構(gòu)性趨勢性機會
姚振山 VS 衛(wèi)保川（宏道投資董事長）
“牛頭熊”- 028
龍頭的成長之路——從行業(yè)分化到企業(yè)分層 - 033
慢速的經(jīng)濟與成長的企業(yè) - 036
新能源：確定性溢價 - 038
看行業(yè) β，找 α 個股 - 041

PART 3 2021 經(jīng)濟新周期，關(guān)注高資產(chǎn)壁壘公司
姚振山VS 楊 玲（星石投資首席執(zhí)行官）
A 股：大變局、大機會 - 050
經(jīng)濟結(jié)構(gòu)主導股票結(jié)構(gòu) - 052
三個關(guān)鍵點：供給出清、盈利驅(qū)動、高資產(chǎn)壁壘 - 056
高資產(chǎn)壁壘 - 061
“雄兵萬里”與“螞蟻搬家”- 068

PART 4 挖掘結(jié)構(gòu)性機會
張 琳 VS 王 慶（重陽投資總裁）
宏觀經(jīng)濟的驅(qū)動力量 - 076
2021 年宏觀經(jīng)濟大趨勢 - 079
私募基金的不同之處 - 083
逆向投資，不追熱點 - 087
做投資機可失，時可再來 - 091

PART 5 洞察極致分化下的機會與風險
張 琳 VS 劉青山（清和泉資本董事長）
不要在意短期波動 - 098
好股票如何合理估值 - 102
逆向投資的“順勢逆取”- 106
如何尋找安全邊際 - 110
活下來最重要 - 112

PART 6 探尋投資的本質(zhì)
姚振山 VS 康曉陽（天馬資產(chǎn)董事長）
投資顛覆性商業(yè)模式 - 120
投資的本質(zhì) - 123
投資的核心：買多少 - 127
獨立思考能力 - 129
資產(chǎn)管理模式的顛覆 - 139
PART 7 從國家戰(zhàn)略視角尋找投資機遇
張琳VS 徐 剛（明晟東誠創(chuàng)始人）
私募投資新藍海 - 148
國家戰(zhàn)略視角下的投資機會 - 151
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的對標 - 155
抱團瓦解的風險 - 158
投資要打破內(nèi)卷 - 162

PART 8 研習投資贏家的唯二法則
張 琳 VS 常士杉（康莊資產(chǎn)董事長）
A 股正在走出一輪長牛、慢牛 - 168
投資的“唯二法則”- 172
十倍牛股哪里選 - 176
投資不能脫離基本面 - 178

PART 9 “藍籌稀缺”和“越白越貴”
姚振山VS 劉明達（明達資產(chǎn)董事長）
收益率預期影響估值 - 186
“越白越貴”的投資邏輯 - 189
低利率、工程師紅利 - 197
PART 10 共享投資價值最好的年代
張 琳 VS 但 斌（東方港灣董事長）
大危機孕育著大機會 - 207
投資是小概率中的大概率事件 - 210
投資是比思考的極限 - 214
好企業(yè)應當長期持有 - 218
投資是學習的藝術(shù) - 221