財務智慧：如何理解數(shù)字的真正含義（原書第2版）

譯者序
前　言
財務的藝術(shù)特性和重要性
第1章　數(shù)字并非永遠值得信賴2
財務的藝術(shù)特性3
舉例：什么是專業(yè)判斷5
第2章　弄懂會計假設、會計估計、會計偏差9
計提和分攤：包括了太多假設和估計10
折舊：多少變數(shù)在其中12
估值：多種多樣的方法13
第3章　為什么要提升財務智慧16
財務智慧的益處17
財務智慧對公司有益22
獲得財務智慧的絆腳石23
第4章　為何你不必永遠遵守會計規(guī)則26
規(guī)則不是真規(guī)則27
GAAP為何如此重要29
幾條關(guān)鍵原則30
國際會計準則33
不遵循GAAP的財報34
工具箱36
如何得到你想要的東西36
財務工作者都是什么人，財務工作都做什么37
上市公司的報告義務37
利潤表的特點
第5章　利潤是估計出來的數(shù)字40
學一點點會計知識41
企業(yè)編制利潤表的目的43
第6章　破譯利潤表的密碼45
怎樣閱讀一張利潤表46
最重要的原則是什么52
第7章　收入：要點在于如何確認54
收入確認的會計準則其實是模糊的55
操縱會計數(shù)據(jù)的可能性56
備貨和預訂59
遞延收入60
第8章　成本和費用：沒有固定不變的規(guī)則61
產(chǎn)品銷售成本或服務成本61
經(jīng)營費用：什么支出才是必不可少的64
折舊和攤銷的影響力有多大66
一次性支出：黃色警報70
如何跟進異常費用：取決于是誰在跟進72
第9章　利潤的各種形式74
毛利潤：多少才夠75
營業(yè)利潤：評價企業(yè)健康程度的關(guān)鍵指標76
凈利潤及其操縱術(shù)78
邊際貢獻：換個角度看利潤79
匯率對盈利能力的影響81
工具箱83
理解“偏差”值83
非營利組織的利潤83
快速復習：“百分比”和“變動百分比”84
資產(chǎn)負債表揭示了什么
第10章　學習資產(chǎn)負債表的基礎知識86
展示企業(yè)目前的狀況87
個人和企業(yè)89
如何閱讀一張資產(chǎn)負債表90
第11章　資產(chǎn)：更多假設、更多估計（但是現(xiàn)金除外）93
資產(chǎn)的種類93
按市價法為資產(chǎn)估值102
第12章　資產(chǎn)負債表的右側(cè)：負債和所有者權(quán)益104
負債都有哪幾種104
所有者權(quán)益106
第13章　資產(chǎn)負債表為什么一定是平衡的109
資產(chǎn)負債表平衡的原因109
第14章　利潤表怎樣影響資產(chǎn)負債表112
利潤怎樣影響所有者權(quán)益112
利潤表的其他影響114
如何評估一家公司是否健康發(fā)展116
工具箱117
是費用還是資本性支出117
市價法會計的影響117
現(xiàn)金為王
第15章　現(xiàn)金經(jīng)得起檢驗122
現(xiàn)金為什么必須為王123
第16章　利潤不等于現(xiàn)金（但你必須兼有現(xiàn)金和利潤）126
沒有現(xiàn)金的利潤127
沒有利潤的現(xiàn)金129
第17章　現(xiàn)金流說的是什么133
現(xiàn)金流的類別134
每個類別在說什么135
第18章　現(xiàn)金與一切都有關(guān)系137
調(diào)節(jié)利潤和現(xiàn)金139
以初創(chuàng)公司為例140
以一家真實的公司為例141
第19章　為什么現(xiàn)金極其重要146
理解現(xiàn)金流量表可以帶來力量147
工具箱150
自由現(xiàn)金流150
巨頭公司也會缺錢151
比率：讓數(shù)字說出真相
第20章　比率指標的力量154
會計欺詐155
比率分析157
幾句警告159
第21章　盈利能力比率：大多數(shù)時候越高越好161
毛利潤率162
營業(yè)利潤率163
凈利潤率163
資產(chǎn)收益率164
權(quán)益報酬率166
凈資產(chǎn)收益率、總資本回報率、投入資本
　回報率、已用資本回報率167
第22章　杠桿比率：平衡的藝術(shù)170
權(quán)益負債率171
利息保障倍數(shù)172
第23章　流動性比率：我們有能力支付賬單嗎174
流動比率174
速動比率175
第24章　衡量企業(yè)效率的比率：讓資產(chǎn)發(fā)揮最大作用177
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率177
應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)179
應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)180
土地、廠房和設備周轉(zhuǎn)率181
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率182
第25章　投資者觀點：五大數(shù)字和股東價值183
年收入同比增長184
每股收益185
息稅折舊攤銷前收益185
自由現(xiàn)金流186
總資本回報率或者權(quán)益報酬率186
市值、市盈率和股東價值187
工具箱190
哪些比率對你的企業(yè)最重要190
重要的“占收比”190
比率之間的關(guān)系191
公司不同，計算方法也不同192
怎樣計算并真正理解投資收益率
第26章　投資收益率的基本概念194
終值196
現(xiàn)值197
期望報酬率197
第27章　抓住實質(zhì)，計算投資收益率200
分析資本性支出200
分析資本性支出的三種方法202
工具箱214
怎樣逐步分析資本性支出214
計算資本成本216
經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟利潤：提高綜合能力218
運用財務智慧，管理營運資金
第28章　管理資產(chǎn)負債表的魔法222
營運資金要素223
衡量營運資金224
第29章　資產(chǎn)負債表的杠桿作用226
管理應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)227
管理存貨229
第30章　跟蹤現(xiàn)金周轉(zhuǎn)231
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期233
工具箱236
應收賬款賬齡236
打造具備財務智慧的公司
第31章　財務知識和公司業(yè)績238