中國信托業(yè)發(fā)展報告（2022）

章2021年中國信托業(yè)回顧與展望
節(jié)2021年宏觀經(jīng)濟形勢分析與2022年展望
一、“后疫情”時代全球經(jīng)濟復蘇存在不確定性
二、我國經(jīng)濟強勢復蘇，產(chǎn)業(yè)間差異明顯
三、消費與投資緩中趨穩(wěn)，持續(xù)復蘇尚存壓力
四、企穩(wěn)政策顯效，CPI與PPI剪刀差收窄
五、制造業(yè)PMI緩慢回升，非制造業(yè)PMI持續(xù)下滑
六、外部供給不足促使我國貿易順差穩(wěn)步回升
七、2022年經(jīng)濟形勢展望
第二節(jié)2021年金融貨幣政策分析與2022年展望
一、廣義貨幣增速回落趨穩(wěn)
二、社會融資規(guī)模增速同比回落，債券市場運行趨于平穩(wěn)
三、人民幣匯率指數(shù)持續(xù)走強
四、金融市場頂層設計頻出
五、2022年金融貨幣政策展望
第三節(jié)宏觀金融政策對信托業(yè)的主要影響
一、信托產(chǎn)品收益回調趨穩(wěn)、波動放緩
二、信托業(yè)務轉型露端倪
三、信托業(yè)務規(guī)范性不斷強化
四、信托業(yè)國際化步伐加速
第四節(jié)2021年中國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與特征分析
一、信托資產(chǎn)規(guī)模低位企穩(wěn)，資本實力持續(xù)增強
二、信托資金結構優(yōu)化，行業(yè)轉型成果顯現(xiàn)
三、監(jiān)管新政密集出臺，嚴監(jiān)管態(tài)勢有增無減
四、標品轉型加速，TOF/FOF序列成主導產(chǎn)品
五、慈善信托擔當重任，第三次分配彰顯優(yōu)勢
六、家族信托展業(yè)遭遇瓶頸，高質量發(fā)展任重道遠
七、房地產(chǎn)行業(yè)“爆雷”不斷，地產(chǎn)信托業(yè)務“雪上加霜”
八、加強地方隱債管理，“政信”業(yè)務開展受阻
九、行業(yè)風險加速出清，防控系統(tǒng)性風險仍是要務
十、推進金融科技創(chuàng)新，助力行業(yè)高質量轉型
十一、綠色信托已成共識，碳信托創(chuàng)新方興未艾
十二、2022年信托業(yè)發(fā)展趨勢展望
中國信托業(yè)發(fā)展報告目錄第二章信托機構
節(jié)喜憂參半：信托公司2021年經(jīng)營指標概覽
一、營業(yè)收入平均值小幅增長，主要由頭部信托公司拉動
二、凈利潤的區(qū)間分布與增速呈明顯分化
三、凈資產(chǎn)整體增長，ROE有所下降
四、結語
第二節(jié)2021財年現(xiàn)存信托機構數(shù)量
第三節(jié)信托公司經(jīng)營分析
一、主要財務指標分析
二、信托公司資產(chǎn)規(guī)模分析
三、盈利能力分析
第三章集合資金信托產(chǎn)品
節(jié)集合資金信托產(chǎn)品及業(yè)務發(fā)展概況
一、2021年集合資金信托產(chǎn)品發(fā)行概況
二、信托產(chǎn)品的資金運用方式
三、信托產(chǎn)品的資金投向
第二節(jié)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品及業(yè)務發(fā)展概況
一、整體概況
二、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品發(fā)行概況
三、房地產(chǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品
四、房地產(chǎn)信托發(fā)展展望
第三節(jié)工商企業(yè)信托產(chǎn)品及業(yè)務發(fā)展概況
一、工商企業(yè)信托產(chǎn)品發(fā)行情況
二、主要創(chuàng)新產(chǎn)品與案例
第四節(jié)基礎設施類信托產(chǎn)品及業(yè)務發(fā)展概況
一、基礎設施類信托產(chǎn)品發(fā)行情況
二、基礎設施類信托產(chǎn)品創(chuàng)新
三、基礎設施類信托產(chǎn)品發(fā)展展望
第五節(jié)證券投資信托及業(yè)務發(fā)展概況
一、證券市場狀況
二、證券投資信托產(chǎn)品發(fā)行情況
三、證券投資信托產(chǎn)品創(chuàng)新
四、證券投資信托發(fā)展展望
第六節(jié)信托業(yè)務創(chuàng)新及特色發(fā)展
一、培訓預付金信托創(chuàng)新發(fā)展
二、養(yǎng)老信托創(chuàng)新發(fā)展
三、物業(yè)管理服務信托創(chuàng)新發(fā)展
第七節(jié)2022年信托產(chǎn)品創(chuàng)新轉型趨勢和展望
第四章2021年泛資產(chǎn)管理市場：嚴監(jiān)管與促轉型
節(jié)2021年泛資管市場：抓住機遇、迎接挑戰(zhàn)
一、銀行理財：規(guī)模持續(xù)調整、業(yè)務轉型升級
二、信托資管：轉型成效顯著、發(fā)展目標明確
三、基金管理：規(guī)模再創(chuàng)新高、挑戰(zhàn)與機遇并存
四、期貨資管：業(yè)績再創(chuàng)新高、規(guī)模穩(wěn)步提升
五、券商資管：收入有所增加、轉型持續(xù)進行
六、保險資管：持續(xù)保持增長、面臨嶄新環(huán)境
七、基金子公司：情況喜憂參半、探索轉型方向
八、銀行理財子公司：開局即逢轉型、發(fā)展迎來機遇
第二節(jié)2021年泛資管市場相關政策及解讀
一、《理財公司理財產(chǎn)品流動性風險管理辦法》
二、《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》
三、《期貨經(jīng)營機構資產(chǎn)管理業(yè)務備案管理規(guī)則》
第五章2021年信托法規(guī)評述
節(jié)服務信托的規(guī)則和實踐
一、界定服務信托
二、服務信托的類型
三、用好服務信托，促進共同富裕
四、服務信托的新天地——物業(yè)相關服務信托
第二節(jié)完善信托法律基礎設施建設的新探索
一、《關于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點的意見》要點
二、《關于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點的意見》的適用范圍有限
三、《關于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點的意見》適用的交易場景有限
四、欠缺違反查詢義務的后果
五、強行要求金融機構查詢效率不高
六、財產(chǎn)的原所有人的債權人查詢的意義不大
七、《關于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點的意見》中的“財產(chǎn)所有人”是誰？
八、小結
第三節(jié)行業(yè)對類家族信托業(yè)務的新探索
一、關于信托產(chǎn)品名稱和設立門檻
二、關于“他益信托”屬性
三、關于“不可撤銷”
四、關于“以主動管理的公募基金為投資標的”
五、曖昧的術語、嚴監(jiān)管和自我審查用力過猛
六、將受益人限定在家庭成員是錯誤的
第四節(jié)信托法修改的展望及建議
一、信托登記和信托稅制不是修訂信托法所能解決的
二、堅持信托法是調整民事、商事和慈善信托基本法的定位
三、受托人義務的規(guī)則只可能是抽象性規(guī)范，很難達到人們期待的可操作性
四、法院在民事信托領域的管理權增加，信托法的實施離不開司法功能的
變革
五、現(xiàn)行信托法存在的不足
六、堅持信托法作為私法的任意性
七、宣傳信托法及信托觀念
八、一個并非不切實際的期待
第六章焦點探析：日本信托業(yè)史上的四次轉型及對中國信托業(yè)的啟示
節(jié)日本信托業(yè)歷史沿革及其借鑒啟示
一、始于1922年的規(guī)范發(fā)展轉型
二、1948年的信托銀行混業(yè)經(jīng)營轉型
三、1952—1953年的長期金融功能轉型
四、始于1992年的以受益權轉換功能為主的轉型
五、對中國信托業(yè)轉型的啟示
第二節(jié)資管新規(guī)背景下中國信托業(yè)轉型方向及市場機遇
一、“防風險”讓位“穩(wěn)增長”，REITs持續(xù)擴容下的新基建投資機會
二、“雙碳”目標路線圖落實下的新能源加快布局機會
三、資本市場制度改革提速下的權益投資長期向好機會
四、地產(chǎn)“政策底”走向“市場底”下的住宅融資轉型商業(yè)地產(chǎn)投資機會
五、私行貨架固收產(chǎn)品供給不足下的固收 /FOF“非標”替代機會
六、銀行現(xiàn)金理財整頓下的信托現(xiàn)金管理產(chǎn)品做大機會