股市趨勢交易大師1：萬宗歸于趨勢 溫程

前 言
第一章 趨勢交易總論 / 1
第一節(jié) M60（生命線） / 4
一、什么是有效突破 M60 / 5
二、什么是有效跌破 M60 / 6
三、趨勢發(fā)生轉變，M60 的性質也隨之發(fā)生轉變 / 8
第二節(jié) 趨勢線系統(tǒng) / 9
一、趨勢支撐線 / 9
二、趨勢壓力線 / 13
第三節(jié) 趨勢區(qū)間的劃分 / 16
一、上升通道 / 16
二、下降通道 / 20
第四節(jié) 阻尼運動 / 23
一、下面以標準的阻尼運動形態(tài)來講解阻尼運動的四要素 / 24
二、總結一下阻尼運動的意義 / 31
第五節(jié) 標準的看盤方法 / 32
一、日線級別的看盤方法 / 32
二、周線級別的看盤方法 / 34
本章小結 / 35
第二章 趨勢分析的輔助指標（上） / 37
第一節(jié) 重要均線 / 38
一、均線代表著持倉成本 / 38
二、均線的纏繞黏合狀態(tài)和發(fā)散狀態(tài) / 39
三、常見均線的用法 / 42
第二節(jié) 成交量 / 49
一、建倉階段的量能特點和要求 / 51
二、洗盤階段的量能特點和要求 / 52
三、啟動階段的量能特點和要求 / 54
四、發(fā)生分歧、高位放量 / 57
五、破位時的量能特點 / 57
第三節(jié) MACD 指標 / 59
一、零軸的意義 / 59
二、MACD 背離 / 61
三、MACD 輔助判斷買點與賣點 / 63
四、MACD 的應用技巧 / 65
本章小結 / 69
第三章 趨勢分析的輔助指標（下） / 71
第一節(jié) 籌碼分布基本概念 / 72
一、籌碼分布與籌碼峰 / 72
二、籌碼的密集狀態(tài)與發(fā)散狀態(tài) / 73
三、低位籌碼峰與高位籌碼峰 / 74
第二節(jié) 籌碼分布的技術應用 / 76
一、底部籌碼高度集中，是上升通道開啟前的重要信號 / 76
二、建倉后洗盤的籌碼分布特點 / 79
三、拉升過程中的籌碼分布 / 81
四、運用籌碼分布抓反彈 / 83
第三節(jié) 籌碼分布結合生命線、趨勢線的綜合應用 / 86
一、籌碼峰與趨勢指標綜合運用判斷啟動 / 86
二、籌碼峰與趨勢指標綜合運用判斷頭部 / 88
第四節(jié)
籌碼中的量價、時間耦合關系 / 89
一、恒鋒工具（300488）案例解析 / 90
二、川發(fā)龍蟒（002312）案例解析 / 92
第四章 底部區(qū)間、頭部區(qū)間、容易大幅下跌的位置 / 97
第一節(jié) 底部區(qū)間的技術要點 / 98
一、初步見底的底部區(qū)間特征 / 98
二、底部結構形成至趨勢拐點出現(xiàn)的區(qū)間特征 / 102
三、上升通道的特征及“空中加油” / 106
第二節(jié) 頭部區(qū)間的技術要點 / 108
一、頭部區(qū)間的成交量變化 / 108
二、頭部區(qū)間的籌碼分布 / 109
三、頭部區(qū)間常見的 K 線形態(tài) / 110
四、頭部區(qū)間的趨勢支撐線 / 112
五、均線系統(tǒng)逐個有效跌破 / 113
六、市場情緒變得異?？駸?/ 114
七、 技術指標出現(xiàn)頂背離 / 114
第三節(jié) 容易大幅下跌的位置 / 115
一、容易大幅下跌的四個位置 / 115
二、下跌中繼——M120 小平臺 / 115
本章小結 / 117
第五章 基本面分析的五個層面 / 119
第一節(jié) 凈資產(chǎn)及凈資產(chǎn)（股東）回報率 / 120
一、凈資產(chǎn)是對過去和現(xiàn)在的估值 / 120
二、凈資產(chǎn)（股東）回報率 / 121
第二節(jié) 上市公司的經(jīng)營能力及成長性 / 122
一、上市公司的經(jīng)營能力 / 122
二、上市公司的成長性 / 123
第三節(jié) 衡量凈利潤的成色 / 124
一、凈利潤絕對值 / 124
二、扣非凈利潤與凈利潤 / 125
三、凈利潤增長率 / 127
四、經(jīng)營現(xiàn)金流與凈利潤相匹配 / 127
五、每股收益與每股經(jīng)營現(xiàn)金流相對應 / 130
六、現(xiàn)金分紅反映真實利潤 / 132
七、納稅增長反映主營業(yè)務和利潤增長 / 132
第四節(jié) 上市公司的估值體系 / 133
一、上市公司過去和現(xiàn)在的估值 / 133
二、上市公司未來的估值以及估值拐點 / 135
第五節(jié) 基本面分析的其他指標 / 136
第六節(jié) 基本面選股的注意事項 / 137
第七節(jié) 建立基本面選股模型 / 139
一、成熟型上市公司的選股模型 / 139
二、成長型上市公司的選股模型 / 140
三、“自由現(xiàn)金流量”選股 / 142
四、“預收賬款”選股 / 142
五、“貨幣資金”選股 / 143
第六章 基本面分析的排雷技巧 / 145
第一節(jié) 主營業(yè)務收入與銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 / 146
第二節(jié) 凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 / 148
第三節(jié) 商譽和無形資產(chǎn) / 149
第四節(jié) 應收款項 / 150
第五節(jié) 凈利潤與扣非凈利潤 / 153
第六節(jié) 經(jīng)營管理和銷售環(huán)節(jié)存在的風險 / 154
一、公司的管理費用 / 154
二、銷售費用和主營業(yè)務收入不匹配 / 155
第七節(jié) 負債率 / 157
第八節(jié) 投資收益和聯(lián)營企業(yè)風險 / 157
一、投資收益屬于高風險收益 / 157
二、聯(lián)營企業(yè)風險 / 158
第九節(jié) 預收款項 / 159
一、基本面的三大金指標（以涪陵榨菜年報為例） / 160
二、衡量凈利潤成色的指標（以涪陵榨菜年報為例） / 161
三、現(xiàn)金流量表（以涪陵榨菜年報為例） / 162
四、公司估值（以涪陵榨菜年報為例） / 162
五、基本面排雷（以涪陵榨菜年報為例） / 163
本章小結 / 166
第七章 中長線個股的交易模型 / 167
第一節(jié) 中長線個股的技術特征 / 168
一、中長線個股的日線模型 / 168
二、中長線個股的周線模型 / 169
第二節(jié) 中長線個股的股性 / 172
一、起飛（整理）平臺判斷股性強弱 / 172
二、啟動方式判斷股性強弱 / 176
三、啟動后的回踩確認判斷股性強弱 / 180
第三節(jié) 中長線個股買點的分類和應用 / 182
一、買點的分類 / 184
二、買點的選擇 / 184
第四節(jié) 中長線個股賣點的分類和應用 / 193
一、第一賣點：均線之上的賣點 / 194
二、第二賣點：短期趨勢破壞的賣點 / 199
三、第三賣點：跌破趨勢支撐線的賣點 / 199
四、第四賣點：跌破 M30 或 M60 的賣點 / 200
五、第五賣點：M120 小平臺末端 / 200
本章小結 / 201
第八章 建立和完善投資交易體系 / 203
第一節(jié) 倉位管理 / 204
一、補倉是偽命題 / 204
二、持股不能過于分散 / 205
三、計劃配置的股票，應該做到分批擇時買入 / 205
四、要學會空倉，能做到空倉 / 206
五、明確的上升通道中，應該重倉或者滿倉 / 206
六、抄底逃頂?shù)慕灰罪L格 / 207
第二節(jié) 止損 / 207
一、底倉破位，觸發(fā)止損 / 208
二、有效突破失敗，觸發(fā)止損 / 209
三、回踩確認失敗，觸發(fā)止損 / 211
四、假摔失敗，觸發(fā)止損 / 211
五、仙人指路失敗，觸發(fā)止損 / 211
第三節(jié) 建立和完善投資交易體系 / 213
一、選擇行之有效的交易體系 / 213
二、嚴格執(zhí)行交易原則 / 213
三、知行合一和應變能力 / 214
四、保持健康的身心 / 214
五、制定合理的收益目標 / 215
六、培養(yǎng)良好的學習和復盤習慣 / 215
七、培養(yǎng)科學的交易習慣 / 215
本章小結 / 218
第九章 個股實戰(zhàn)案例 / 219
第一節(jié) A 股大級別底部和頭部的判斷依據(jù) / 220
一、股市運行的內在規(guī)律 / 220
二、籌碼與資金的博弈 / 220
三、大盤指數(shù)的運行周期 / 221
四、影響股市運行的其他因素 / 221
第二節(jié) 關于 2014 年大級別底部區(qū)間的判斷 / 223
第三節(jié) 關于 2015 年 6 月大級別頭部區(qū)間的判斷 / 226
第四節(jié) 關于 2018 年底—2019 年初大級別底部區(qū)間的判斷 / 229
第五節(jié) 如何抓住資本市場的主線投資機會 / 234
第六節(jié) 行業(yè)風口成就牛股 / 237
第七節(jié) 政策支持 題材 業(yè)績拐點 = 大牛股 / 240
本章小結 / 244