企業(yè)資本運營：投融資實戰(zhàn)操作指南

目錄
第1章 探索資本背后的邏輯\t1
1．1　資本設(shè)計：“賺錢”與“值錢”\t3
1．1．1 思考：公司為什么要值錢\t3
1．1．2 只想著賺錢的公司很危險\t5
1．1．3 資本和創(chuàng)始人的對弈\t5
1．1．4 運用資本思維經(jīng)營公司\t7
1．2　不可不知的資本邏輯\t8
1．2．1 資本市場越來越規(guī)范\t8
1．2．2 別擔(dān)心，投資者并不可怕\t9
1．2．3 對資源進(jìn)行規(guī)劃很有必要\t10
1．3　資本青睞什么樣的公司\t12
1．3．1 細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍者\t12
1．3．2 擁有創(chuàng)新性和可復(fù)制性產(chǎn)品的公司\t13
1．3．3 所處市場有現(xiàn)金流優(yōu)勢的公司\t14
第2章 由資本規(guī)律看公司治理\t15
2．1　制定資本戰(zhàn)略，明確治理方向\t17
2．1．1 整合資本，實現(xiàn)公司價值最大化\t17
2．1．2 不斷加大產(chǎn)品研發(fā)投入\t19
2．1．3 制定中長期戰(zhàn)略，打造“利益共同體”\t20
2．2　頂層設(shè)計，“增值”或“減值”只在一念之間\t22
2．2．1 目標(biāo)層：定位+團(tuán)隊搭建和調(diào)度\t22
2．2．2 執(zhí)行層：組織架構(gòu)+職能設(shè)計\t24
2．2．3 后方支撐層：業(yè)務(wù)流程+管控模式\t25
2．3　投融資助力公司盤活資本\t27
2．3．1 投資：重視資源配置和管理\t28
2．3．2 融資：籌集更多資本\t29
第3章 構(gòu)建資本運營體系\t30
3．1　資本運營要警惕三大陷阱\t32
3．1．1 盲目實施多元化戰(zhàn)略\t32
3．1．2 混淆“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”和“經(jīng)濟(jì)規(guī)?！钡母拍頫t33
3．1．3 試圖用套利模式增加資本\t35
3．2　資本運營離不開現(xiàn)金流\t37
3．2．1 現(xiàn)金流究竟有多重要\t37
3．2．2 平衡現(xiàn)金流與債務(wù)的關(guān)系\t38
3．2．3 現(xiàn)金流預(yù)測：了解項目可行性\t39
3．3　升級資本運營體系\t41
3．3．1 分析現(xiàn)有資源，識別核心能力\t41
3．3．2 守住底線，消除法律隱患\t43
3．3．3 抓住時機(jī)，互換品牌和資本\t44
3．3．4 巧妙利用金融杠桿\t46
第4章 現(xiàn)代化資本增值之道\t48
4．1　無形資本助力公司增值\t50
4．1．1 “知識經(jīng)濟(jì)”時代，知識產(chǎn)權(quán)很珍貴\t50
4．1．2 商標(biāo)的溢價能力\t51
4．1．3 技術(shù)進(jìn)步，數(shù)據(jù)強(qiáng)勢崛起\t52
4．2　盈利規(guī)劃和資本增值\t53
4．2．1 制定預(yù)算，加強(qiáng)成本控制\t54
4．2．2 完善財稅體系，規(guī)范化操作\t55
4．2．3 提高客單價，擴(kuò)大利潤空間\t57
4．2．4 引導(dǎo)用戶復(fù)購，提升盈利\t59
4．3　品牌IP化讓公司更值錢\t60
4．3．1 設(shè)計富有情感的價值觀\t60
4．3．2 打造創(chuàng)始人的個人IP\t62
4．3．3 IP化的品牌要有獨特標(biāo)簽\t63
第5章 投資規(guī)劃設(shè)計\t65
5．1　投資的思維框架\t67
5．1．1 周期性原理：不同發(fā)展階段的投資價值\t67
5．1．2 用實業(yè)眼光做投資\t69
5．1．3 培養(yǎng)逆向投資思維，“人取我棄”\t70
5．1．4 培養(yǎng)成本至上思維，低成本是硬道理\t71
5．2　投資四大門檻：“好”“強(qiáng)”“高”“多”\t72
5．2．1 商業(yè)模式好\t73
5．2．2 成長能力強(qiáng)\t74
5．2．3 競爭壁壘高\t76
5．2．4 超級用戶多\t77
5．3　投資的3個風(fēng)口\t78
5．3．1 新能源汽車領(lǐng)域\t78
5．3．2 人工智能領(lǐng)域\t79
5．3．3 游戲領(lǐng)域\t80
第6章 投前管理方案\t82
6．1　分析和評估項目的可投資性\t84
6．1．1 項目前景分析：把錢用在刀刃上\t84
6．1．2 創(chuàng)業(yè)者畫像：優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的3個標(biāo)準(zhǔn)\t85
6．1．3 思考：只要項目能賺錢就必須投資嗎\t86
6．2　管理和控制投資成本\t87
6．2．1 現(xiàn)金流分析\t87
6．2．2 盈利能力分析\t88
6．2．3 償債能力分析\t90
6．3　精讀商業(yè)計劃書\t91
6．3．1 審核商業(yè)計劃書的核心內(nèi)容\t91
6．3．2 重點關(guān)注滲透率和市場占有率\t93
6．3．3 不可忽視收益分配\t94
6．3．4 投資者為何喜歡Airbnb的商業(yè)計劃書\t95
6．4　對被投公司進(jìn)行價值評估\t98
6．4．1 渠道評估：分析公司的渠道能力\t98
6．4．2 財務(wù)報表評估：審核3張財務(wù)報表\t99
6．4．3 法務(wù)情況評估：公司主體和資產(chǎn)權(quán)利\t101
第7章 投中管理方案\t103
7．1　確定估值計算方法\t105
7．1．1 科學(xué)估值：現(xiàn)金流折現(xiàn)法\t105
7．1．2 簡單估值：市盈率倍數(shù)法\t105
7．1．3 新型估值：用戶數(shù)法和流水法\t106
7．2　設(shè)計股權(quán)分配方案\t107
7．2．1 股權(quán)架構(gòu)要科學(xué)、合理\t107
7．2．2 股權(quán)設(shè)計不合理的風(fēng)險\t109
7．2．3 動態(tài)股權(quán)分配，拒絕不公平\t111
7．3　開展投資談判\(zhòng)t113
7．3．1 了解創(chuàng)業(yè)者的故事\t113
7．3．2 協(xié)商投資金額\t113
7．3．3 用實力說話才是“王道”\t114
7．3．4 設(shè)計影響談判結(jié)果的交易要素\t115
7．4　審核和簽署投資協(xié)議\t117
7．4．1 審核經(jīng)濟(jì)因素條款\t117
7．4．2 審核控制因素條款\t118
7．4．3 確認(rèn)并簽署投資協(xié)議\t120
第8章 投后管理方案\t122
8．1　投后管理的3個維度\t124
8．1．1 現(xiàn)金流管理：了解現(xiàn)金流變化\t124
8．1．2 經(jīng)營管理：實時掌握項目經(jīng)營情況\t125
8．1．3 關(guān)系管理：與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊建立伙伴關(guān)系\t126
8．2　投后管理進(jìn)階：并購策略\t127
8．2．1 通過并購增強(qiáng)實力\t128
8．2．2 并購的基本流程\t129
8．2．3 沃爾瑪?shù)恼现繺t131
8．3　股權(quán)并購文書范例\t132
8．3．1 股權(quán)并購方案范例\t133
8．3．2 股權(quán)并購意向書范例\t136
8．3．3 股權(quán)并購保密協(xié)議范例\t141
8．3．4 股權(quán)并購合同范例\t144
第9章 融資布局戰(zhàn)略\t149
9．1　感受融資的價值\t151
9．1．1 融資真的很重要\t151
9．1．2 現(xiàn)金流與融資的關(guān)系\t153
9．1．3 貝爾斯登因為現(xiàn)金流問題而破產(chǎn)\t154
9．2　融資前要做何準(zhǔn)備\t156
9．2．1 由優(yōu)秀的CEO組建一個“黃金團(tuán)隊”\t156
9．2．2 路演中的PPT圖文結(jié)合\t157
9．2．3 籌集大于實際需求的融資金額\t158
9．3　“從0到1”的融資方案\t159
9．3．1 融資的基本原則\t159
9．3．2 融資時間越早越好\t163
9．3．3 融資階段和融資方案優(yōu)化\t164
9．3．4 Oculus：融資策略應(yīng)與產(chǎn)品業(yè)務(wù)、公司發(fā)展高度契合\t166
9．4　關(guān)于融資的3個關(guān)鍵問題\t168
9．4．1 融資前是否需要調(diào)整業(yè)務(wù)\t168
9．4．2 融資后出現(xiàn)重大決策怎么辦\t169
9．4．3 如何與投資者打交道\t170
第10章 融資模式大盤點\t172
10．1　天使輪融資\t174
10．1．1 天使輪融資具有哪些特點\t174
10．1．2 自然人模式和團(tuán)隊模式\t175
10．2　債權(quán)融資\t176
10．2．1 公司發(fā)行債券\t176
10．2．2 通過金融租賃獲得發(fā)展資本\t177
10．3　內(nèi)部融資和外部融資\t178
10．3．1 留存盈余融資\t178
10．3．2 票據(jù)貼現(xiàn)模式\t179
10．3．3 典當(dāng)融資\t180
10．3．4 銀行貸款\t181
10．3．5 股權(quán)眾籌模式\t181
10．4　貿(mào)易融資\t183
10．4．1 國際貿(mào)易融資\t183
10．4．2 補(bǔ)償貿(mào)易融資\t184
10．5　政策性融資\t186
10．5．1 專項基金\t186
10．5．2 高新技術(shù)融資\t187
第11章 高效融資方法論\t189
11．1　撰寫吸引投資者的商業(yè)計劃書\t191
11．1．1 八大要素打造優(yōu)秀的商業(yè)計劃書\t191
11．1．2 投資者高度關(guān)注的投資邏輯\t194
11．1．3 文字形式和PPT形式哪一種更好\t195
11．1．4 撰寫商業(yè)計劃書的常見錯誤\t195
11．2　投資者篩選和融資談判\(zhòng)t197
11．2．1 3類投資者，總有一類適合你\t197
11．2．2 尋找投資者的常用渠道\t198
11．2．3 與投資者接觸的4種技巧\t200
11．2．4 如何挽回拒絕自己的投資者\t201
11．3　正式簽署融資合同\t202
11．3．1 出資金額和股權(quán)比例\t202
11．3．2 組織架構(gòu)和雙方的職責(zé)\t203
11．3．3 控制和保護(hù)投資者\t204
11．4　為投資者設(shè)計退出機(jī)制\t205
11．4．1 常見退出方式\t205
11．4．2 預(yù)防投資者退出的技巧\t207
11．4．3 如何處理合約未到期的退出事件\t207
第12章 規(guī)避融資風(fēng)險\t210
12．1　警惕融資陷阱\t212
12．1．1 投資者惡意獲取公司機(jī)密\t212
12．1．2 隨意接受投資者提出的排他性條款\t214
12．1．3 對投資者時冷時熱\t214
12．1．4 為節(jié)約成本不聘請律師做融資顧問\t215
12．2　繞開融資路上的“坑”\t216
12．2．1 設(shè)定融資限制，拒絕“大面積撒網(wǎng)”\t216
12．2．2 隨意接受投資者的對賭協(xié)議\t217
12．2．3 承受不住投資者的懷疑\t219
12．3　關(guān)于股權(quán)分配的風(fēng)險和處理方法\t220
12．3．1 外部股權(quán)比例過大\t221
12．3．2 股權(quán)架構(gòu)不清晰的巨大隱患\t222
12．3．3 創(chuàng)業(yè)者失去控制權(quán)的處理方法\t223