企業(yè)融資Ⅳ：融資規(guī)劃+股權設計+融資實操

上篇 融資規(guī)劃
 第1章 基本面分析：融資前先把“底”摸清 / 2
1.1 了解市場，為公司做宏觀分析 / 3
1.1.1 行業(yè)發(fā)展的主要驅動因素 / 3
1.1.2 識別市場機會：“蛋糕”是否夠大 / 4
1.1.3 市場競爭格局分析 / 6
1.2 圍繞五大問題深入了解公司 / 8
1.2.1 公司目前處于哪個階段 / 8
1.2.2 你知道公司如何賺錢嗎 / 9
1.2.3 公司面對的核心目標群體是誰 / 11
1.2.4 手上有沒有牢靠的競爭壁壘 / 13
1.2.5 運營過程中面臨的風險有哪些 / 14
1.3 評估增長機會，感受公司發(fā)展前景 / 15
1.3.1 用戶增長是否可以持續(xù)下去 / 16
1.3.2 公司獲取知識產(chǎn)權的情況 / 17
1.3.3 未來，公司的盈利能力如何 / 18
章末總結 / 20
 
企業(yè)融資Ⅳ
融資規(guī)劃 股權設計 融資實操
VI
 第2章 融資戰(zhàn)略制定：全方位做縝密構思 / 21
2.1 加強資本管理：有方向就嚴格執(zhí)行 / 22
2.1.1 盤點所有資本，設置財富目標 / 22
2.1.2 可以隨時支配的資金更有價值 / 23
2.1.3 利用去規(guī)?；苿邮找嬖鲩L / 24
2.1.4 控制成本的兩種方法 / 25
2.2 優(yōu)化商業(yè)模式：保證盈利有優(yōu)勢 / 28
2.2.1 關于商業(yè)模式的三個關鍵點 / 28
2.2.2 強強聯(lián)合，推動盈利增長 / 30
2.2.3 投資者青睞何種商業(yè)模式 / 32
2.2.4 投入產(chǎn)出分析不可忽視 / 33
2.3 建設優(yōu)秀團隊：讓人才帶來錢財 / 34
2.3.1 融資團隊：由創(chuàng)業(yè)者牽頭成立 / 35
2.3.2 項目團隊：按照流程做事更保險 / 35
2.3.3 業(yè)務團隊：負責公司的日常運營 / 36
2.3.4 營銷團隊：擴大產(chǎn)品/服務的受眾面 / 38
章末總結 / 40
 第3章 商業(yè)計劃書撰寫：描繪發(fā)展藍圖 / 41
3.1 商業(yè)計劃書的核心內(nèi)容 / 42
3.1.1 市場需求與行業(yè)發(fā)展前景 / 42
3.1.2 盈利模式：讓投資者看到創(chuàng)新點 / 43
3.1.3 團隊：分工介紹與組織架構 / 44
3.1.4 產(chǎn)品/服務現(xiàn)狀：回答關于用戶的問題 / 46
3.1.5 融資規(guī)劃：體現(xiàn)前瞻性和大局觀 / 47
 
目 錄
VII
3.1.6 退出機制：讓投資者安心退出 / 48
3.1.7 Airbnb民宿項目的商業(yè)計劃書 / 49
3.2 有故事的商業(yè)計劃書更有吸引力 / 51
3.2.1 掌握故事的三大要素 / 51
3.2.2 好故事的標準：深層需求 共鳴 邏輯 / 52
3.2.3 適合講給投資者的四類故事 / 54
3.2.4 雷軍是如何講故事的 / 55
3.2.5 線上“云路演”：抓住機會講故事 / 56
3.3 不斷完善商業(yè)計劃書的細節(jié) / 58
3.3.1 巧妙布局：用優(yōu)秀排版提升吸引力 / 58
3.3.2 借數(shù)據(jù)讓投資者心服口服 / 59
3.3.3 為商業(yè)計劃書加個附錄 / 61
3.3.4 撰寫商業(yè)計劃書的注意事項 / 61
3.3.5 愛尚鮮花：借商業(yè)計劃書融資上千萬元 / 62
章末總結 / 66
 第4章 做大公司估值：打造一個高“身價” / 67
4.1 公司估值概論 / 68
4.1.1 思考：估值是越高越好嗎 / 68
4.1.2 不可不知的五大估值要素 / 69
4.1.3 實戰(zhàn)案例：Facebook的估值之路 / 70
4.2 計算公司估值的六種方法 / 72
4.2.1 賬面價值法 / 72
4.2.2 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 / 72
4.2.3 市盈率倍數(shù)法 / 74
 
企業(yè)融資Ⅳ
融資規(guī)劃 股權設計 融資實操
4.2.4 可比公司法 / 74
4.2.5 可比交易法 / 76
4.2.6 用戶數(shù)、流水計算法 / 76
4.3 如何快速提升公司估值 / 77
4.3.1 從合理拆分業(yè)務入手 / 77
4.3.2 適當提高客單價 / 78
4.3.3 負現(xiàn)金流循環(huán)模式 / 80
4.3.4 挖掘并瞄準高利潤區(qū) / 80
4.3.5 閱文：強勢上市，估值達到近千億港元 / 81
章末總結 / 82
中篇 股權設計
 第5章 股權分配方案：為投資者進入做準備 / 86
5.1 為什么要分配股權 / 87
5.1.1 抓住融資時機有利于公司發(fā)展 / 87
5.1.2 防止創(chuàng)始團隊的股權被稀釋 / 88
5.1.3 1號店：創(chuàng)始人淪為打工者的悲劇 / 89
5.2 警惕股權分配的敗局 / 91
5.2.1 創(chuàng)始人股權過少 / 91
5.2.2 僅按資入股，忽略其他要素 / 92
5.2.3 沒有設置變量，股權缺少靈活性 / 92
5.2.4 羅輯思維：股權分配為什么出現(xiàn)問題 / 94
 
目 錄
5.3 制訂股權分配方案的技巧 / 95
5.3.1 堅持“同股不同權” / 95
5.3.2 以人才和資金為核心 / 96
5.3.3 創(chuàng)始人應該獲得相對多的股權 / 98
5.4 何時需要調(diào)整股權分配方案 / 98
5.4.1 近期想增資擴股 / 99
5.4.2 股東的貢獻出現(xiàn)變化 / 100
5.4.3 原投資者退出 / 100
5.4.4 新投資者加入公司 / 102
章末總結 / 103
 第6章 控制權問題：把握絕對優(yōu)勢地位 / 105
6.1 那些年失去控制權的企業(yè)家 / 106
6.1.1 王志東：新浪上市以后被趕出董事會 / 106
6.1.2 莊辰超：不敵百度，被迫出走 / 107
6.1.3 張?zhí)m：遺憾失去一手打造的俏江南 / 108
6.1.4 李國慶：“奪章”風波下的控制權界定 / 109
6.2 關于控制權的關鍵點 / 111
6.2.1 大于67%：完全絕對控制權 / 111
6.2.2 51%～67%：相對控制權 / 111
6.2.3 34%～51%：擁有否決權 / 112
6.2.4 小于30%：擁有參股、分紅的資格 / 113
6.2.5 20%～33%：重大同業(yè)競爭警示 / 113
6.2.6 小于5%：重大股權變動警示 / 113
6.2.7 3%～5%：擁有臨時提案權 / 115
 
企業(yè)融資Ⅳ
融資規(guī)劃 股權設計 融資實操
6.3 如何牢牢地把握控制權 / 115
6.3.1 通過董事會控制公司 / 115
6.3.2 設計法人持股方案 / 116
6.3.3 簽署一致行動人協(xié)議 / 117
章末總結 / 120
 第7章 最優(yōu)股權架構：提升股權競爭力 / 122
7.1 盤點不太高明的股權架構 / 123
7.1.1 創(chuàng)始團隊將股權平均分配 / 123
7.1.2 小股東也可以有決策權 / 124
7.1.3 股東過多，影響股權的集中性 / 125
7.1.4 沒有處理好掛名股東的股權 / 125
7.2 好的公司需要好的股權架構 / 126
7.2.1 解讀分散式股權架構 / 126
7.2.2 優(yōu)先設計創(chuàng)始團隊的權、責、利 / 128
7.2.3 中國平安：管理層與股東共贏 / 130
7.3 員工激勵：提前預留股權 / 131
7.3.1 三種股權激勵模式：干股VS實股VS虛擬股 / 131
7.3.2 股權激勵的8個常用工具 / 132
7.3.3 實施股權激勵需要合適的周期 / 134
7.3.4 360公司：平衡投資者與員工的利益 / 135
7.4 股權成熟與股權鎖定機制 / 136
7.4.1 股權成熟機制 / 136
7.4.2 股權鎖定機制 / 137
章末總結 / 138
 
目 錄
 
第8章 動態(tài)股權模式：股權設計要緊跟時代 / 140
8.1 靜態(tài)股權模式VS動態(tài)股權模式 / 141
8.1.1 靜態(tài)股權模式的痛點 / 141
8.1.2 思考：什么是動態(tài)股權模式 / 143
8.1.3 動態(tài)股權模式消除了兩大矛盾 / 143
8.2 如何實施動態(tài)股權模式 / 145
8.2.1 操作要點：精準評估各生產(chǎn)要素的價值 / 145
8.2.2 明確關鍵股東，分清主次 / 146
8.3 動態(tài)股權模式之制定里程碑 / 148
8.3.1 將戰(zhàn)略目標作為里程碑使用 / 149
8.3.2 目前有哪些常用的里程碑 / 150
8.3.3 如何根據(jù)里程碑進行股權設計 / 152
8.4 動態(tài)股權模式之貢獻值與貢獻點 / 153
8.4.1 貢獻值的核心是“業(yè)績化” / 153
8.4.2 切勿忽視貢獻點的變現(xiàn)性 / 154
章末總結 / 155
下篇 融資實操
 第9章 PR體系搭建：做融資必須得造勢 / 158
9.1 裝修“門面”：提高線上知名度 / 159
9.1.1 在百度上做SEO優(yōu)化：圖片和視頻 / 159
 
企業(yè)融資Ⅳ
融資規(guī)劃 股權設計 融資實操
9.1.2 重視社交平臺：知乎、今日頭條、論壇等 / 161
9.1.3 優(yōu)化官方渠道：官網(wǎng) 微博 微信公眾號 / 162
9.1.4 月蝕動漫：借PR策略融資數(shù)百萬元 / 164
9.2 媒體矩陣：讓媒體為公司站臺 / 164
9.2.1 媒體運作機制：與記者合作 / 165
9.2.2 如何識別合適的媒體 / 166
9.2.3 紙質媒體VS在線媒體VS自媒體 / 168
9.3 創(chuàng)始人IP：為領導樹立個人品牌 / 169
9.3.1 演講稿：獲得融資的敲門磚 / 170
9.3.2 找媒體做采訪：進行周密準備 / 170
9.3.3 迎接投資者的實地考察 / 172
9.4 超級路演之道：快速打動投資者 / 173
9.4.1 路演離不開“5W1H” / 173
9.4.2 路演過程中的3個“絆腳石” / 175
9.4.3 掌控節(jié)奏，讓路演更成功 / 175
9.4.4 小米：將視頻融入路演過程 / 176
章末總結 / 177
第10章 投資者篩選：選定你的“命中貴人” / 179
10.1 去哪里尋找合適的投資者 / 180
10.1.1 從社交圈入手 / 180
10.1.2 隨時瀏覽融資平臺 / 182
10.1.3 發(fā)揮社交媒體的力量 / 182
10.2 創(chuàng)業(yè)者眼中的最佳投資者 / 183
10.2.1 勤奮—非常珍貴的品質 / 184
 
目 錄
10.2.2 對行業(yè)有自己獨特的看法 / 185
10.2.3 熱愛投資工作，時刻充滿激情 / 185
10.2.4 有很強的抗壓和抗風險能力 / 186
10.3 小心，別被冒牌投資者欺騙 / 187
10.3.1 冒牌投資者的特征 / 188
10.3.2 防止真投資者設立陷阱 / 189
10.3.3 遭遇冒牌投資者 / 191
章末總結 / 192
第11章 投資行為分析：看透投資者的“心” / 194
11.1 投資者喜歡什么樣的創(chuàng)業(yè)者 / 195
11.1.1 格局大，不會被短期利益蒙蔽 / 195
11.1.2 認準了一件事就會堅持下去 / 196
11.1.3 有領導力，做決策不拖泥帶水 / 196
11.1.4 愿意主動學習新知識、挖掘新商機 / 197
11.2 哪些公司受投資者歡迎 / 198
11.2.1 就算處于細分領域，也能名列前茅 / 198
11.2.2 所在市場有明顯的現(xiàn)金流優(yōu)勢 / 199
11.2.3 研發(fā)的產(chǎn)品有差異化與不可替代性 / 200
11.2.4 虧錢的公司也可以吸引投資者 / 201
11.3 了解投資者會如何做盡職調(diào)查 / 201
11.3.1 業(yè)務調(diào)查：配合投資者弄清經(jīng)營現(xiàn)狀 / 202
11.3.2 財務調(diào)查：提前幫助投資者“排雷” / 203
11.3.3 法務調(diào)查：別讓自己越過紅線 / 204
章末總結 / 206
 
企業(yè)融資Ⅳ
融資規(guī)劃 股權設計 融資實操
第12章 融資顧問機構助力：融資也可以有幫手 / 207
12.1 與FA機構合作：專業(yè)人做專業(yè)事 / 208
12.1.1 思考：你是否需要與FA機構合作 / 208
12.1.2 國內(nèi)FA機構現(xiàn)狀分析 / 209
12.1.3 FA機構賦能融資的3個方面 / 210
12.1.4 為什么有FA機構助力，融資依然沒效果 / 210
12.2 盤點三大類主流FA機構 / 212
12.2.1 4個老牌FA機構 / 212
12.2.2 以精品投行模式為導向的FA機構 / 213
12.2.3 善用人海戰(zhàn)術的FA機構 / 214
12.3 什么樣的FA機構才靠譜 / 214
12.3.1 厘清FA機構的變現(xiàn)渠道 / 214
12.3.2 判斷FA機構是否靠譜的3個標準 / 215
12.3.3 如何選擇適合自己的FA機構 / 217
12.3.4 不專業(yè)的FA機構讓公司損失巨大 / 217
章末總結 / 218
第13章 融資合同簽署：平衡雙方的利益 / 220
13.1 融資重要防線：Term Sheet / 221
13.1.1 思考：Term Sheet是什么 / 221
13.1.2 Term Sheet有何法律效力 / 222
13.1.3 核心要素：估值、額度、交割 / 223
13.2 融資合同十大關鍵條款 / 224
13.2.1 分段投資條款 / 225
13.2.2 反攤薄條款 / 225
 
目 錄
13.2.3 優(yōu)先購買權條款 / 225
13.2.4 競業(yè)禁止條款 / 226
13.2.5 隨售權與拖售權條款 / 227
13.2.6 回購權條款 / 227
13.2.7 保護性條款 / 228
13.2.8 一票否決權條款 / 229
13.2.9 土豆條款 / 230
13.2.10 估值調(diào)整條款 / 231
13.3 警惕融資合同中的風險 / 232
13.3.1 創(chuàng)始團隊的股權被鎖定 / 233
13.3.2 私人財產(chǎn)擔保是一個“大坑” / 234
13.4 簽署融資合同的注意事項 / 235
13.4.1 只關注估值，很可能會吃虧 / 235
13.4.2 不要為了籌錢去做讓自己后悔的交易 / 237
13.4.3 防止投資者無故退出 / 238
章末總結 / 239
第14章 持續(xù)融資技巧：維護好創(chuàng)投關系 / 241
14.1 投資者為公司助力 / 242
14.1.1 為創(chuàng)業(yè)者提供轉型建議 / 242
14.1.2 發(fā)動可用資源，支持公司發(fā)展 / 243
14.1.3 在無形中產(chǎn)生背書效應 / 244
14.2 如何維護雙方的創(chuàng)投關系 / 245
14.2.1 與投資者一起管理預期目標 / 245
14.2.2 建立定期聯(lián)系制度 / 246
 
企業(yè)融資Ⅳ
融資規(guī)劃 股權設計 融資實操
14.2.3 賦予投資者一定的歸屬感 / 247
14.2.4 為投資者提供足夠的幫助 / 248
14.3 合理利用投資者的社交資源 / 249
14.3.1 讓投資者引薦高素質人才 / 249
14.3.2 雙方共同探討下輪融資方案 / 250
14.3.3 陳歐當時是如何認識徐小平的 / 251
章末總結 / 252