美國國際稅制改革與資本回流原理

引言（代作者序言）
第一章 美國國際稅制轉(zhuǎn)型與對(duì)外直接投資模式
一、美國對(duì)外直接投資與海外收益
（一）美國國際投資的基本格局與因素
（二）美國對(duì)外直接投資及其數(shù)值的確定
（三）美國國際投資的資本來源和影響
（四）美國對(duì)外直接投資的性質(zhì)
二、冷戰(zhàn)后美國對(duì)外直接投資的稅收調(diào)節(jié)
三、2017年稅制改革前夕美國對(duì)外直接投資
（一）2016—2017年美國對(duì)外直接投資的頭寸變化
（二）美國跨國公司對(duì)外直接投資的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)
（三）美國跨國公司投資的空間與產(chǎn)業(yè)分布
四、2017年稅制改革與美國對(duì)外直接投資變化
（一）美國2018年對(duì)外直接投資狀況
（二）美國2018年海外再投資回流與股票回購
（三）美國2019年對(duì)外直接投資變化
小結(jié)與討論

第二章 公司所得稅與資本跨國流動(dòng)
一、美國聯(lián)邦公司所得稅制與改革
（一）聯(lián)邦公司所得稅體制
（二）美國公司分類與所得稅申報(bào)
（三）聯(lián)邦公司所得稅體制與改革動(dòng)力
二、有效稅率與資本跨國流動(dòng)
（一）融資結(jié)構(gòu)與公司稅率
（二）聯(lián)邦公司所得稅率體系與投資稅收
（三）跨國公司的有效稅率問題
（四）美國公司所得稅率的基準(zhǔn)意義
三、跨國公司有效稅率變化規(guī)律
（一）影響有效稅率變動(dòng)的實(shí)質(zhì)因素
（二）影響有效稅率變動(dòng)的制度因素
（三）跨國公司總有效稅率的變動(dòng)
四、投資稅率彈性與跨境資本流動(dòng)規(guī)律
（一）有效稅率與跨國公司選址特征
（二）投資稅率彈性與跨國公司選址
五、公司所得稅與聯(lián)邦財(cái)政收入變動(dòng)
小結(jié)與討論

第三章 外國來源所得稅與F分編規(guī)則
一、母子公司體制與外國來源所得稅
（一）最優(yōu)稅制、資本中性與外國來源所得稅
（二）跨國公司外國來源收入類別
（三）《1986 年稅制改革法》與美國國際稅制特征
（四）CFC與F分編規(guī)則
二、外國來源所得稅遞延與跨國投資
（一）外國來源所得稅遞延規(guī)則與國家競(jìng)爭力
（二）跨國投資所得稅遞延的稅收效應(yīng)
（三）跨國公司遞延納稅的財(cái)政效應(yīng)
三、外國來源所得稅抵免與跨國投資
（一）外國稅收抵免與抵免限制政策
（二）交叉抵免與超額抵免的處理規(guī)則
（三）費(fèi)用扣除與抵免政策效果
四、反遞延稅規(guī)則與跨國投資
（一）“污染收入”與“幻覺收入”
（二）被動(dòng)外國投資公司稅收規(guī)則
（三）2017年GILTI稅
五、利息分配規(guī)則改革與跨國投資
（一）《2017年減稅與就業(yè)法》之前的利息分配規(guī)則演化
（二）利息在全球集團(tuán)統(tǒng)一分配的政策后果
小結(jié)與討論

第四章 公司倒置與跨國投資收益剝離
一、跨國公司并購與稅收歸屬
（一）跨國并購的稅收歸屬規(guī)則
（二）跨國公司并購融資與稅收規(guī)則
（三）跨國公司收購方式與稅收規(guī)則
二、跨國公司倒置交易現(xiàn)象與理論解釋
（一）跨國公司倒置現(xiàn)象及其背景
（二）跨國公司倒置原理
（三）跨國公司倒置的資產(chǎn)交易模式
三、稅收天堂與跨國公司投資收益剝離
（一）稅收天堂和離岸金融中心性質(zhì)
（二）全球稅收天堂的分布
（三）稅收天堂與美國跨國公司投資
四、跨國公司倒置交易稅收處理
（一）普通倒置交易的稅收規(guī)則
（二）集團(tuán)公司倒置的稅收規(guī)則
（三）公司倒置與股東稅務(wù)處理
五、跨國公司倒置的稅收治理與改革
（一）《2004 年美國創(chuàng)造就業(yè)法》及其效力
（二）財(cái)政部第2014—52號(hào)和第2015—79號(hào)公告的反倒置效果
（三）財(cái)政部2016年反跨國公司倒置的臨時(shí)建議
小結(jié)與討論

第五章 美國全球稅制與跨國投資收益遣返
一、全球稅制與跨國投資稅收
（一）美國國際稅收管理的混合體制
（二）美國國際稅收體制改革動(dòng)力
二、《1986年稅制改革法》與跨國投資
（一）1986年美國國際稅收體制改革的結(jié)構(gòu)
（二）《1986年稅制改革法》F分編所得稅政策
（三）外國來源收益遣返規(guī)則
（四）《1986年稅制改革法》的經(jīng)濟(jì)后果
（五）1986年稅制改革對(duì)跨國投資的影響
三、收益遣返稅與跨國投資流動(dòng)
（一）稅率對(duì)跨國投資的選址作用
（二）跨國投資收益遣返決策
（三）外國稅收抵免與稅收籌劃
四、外國來源收入與納稅后遣返
（一）《2004 年美國創(chuàng)造就業(yè)法》與外國來源收入遣返
（二）外國來源收入遣返與美國內(nèi)投資
（三）跨國公司外國來源收入遣返的使用
小結(jié)與討論

第六章 《2017年減稅與就業(yè)法》與參與豁免稅制
一、當(dāng)代跨國投資稅收的兩種體制
（一）美國全球稅制的外國來源所得稅特征
（二）參與豁免稅制外國來源所得稅特征
二、美國向參與豁免規(guī)則體系轉(zhuǎn)型與改革
（一）對(duì)1986年稅制的修訂、改革與轉(zhuǎn)型
（二）2017年稅制改革的優(yōu)先改革內(nèi)容
三、《2017年減稅與就業(yè)法》參與豁免規(guī)則框架
（一）2017年國際稅改規(guī)則概要
（二）參與豁免規(guī)則與外國收益遣返
（三）跨國收入的稅收分配與反濫用規(guī)則改革
（四）對(duì)跨國公司倒置的懲罰規(guī)則
（五）國際稅收協(xié)定與國際條約遵從
小結(jié)與討論

第七章 美國國際稅制改革與跨國資本回流
一、國際稅制變革與跨國公司選址
（一）國際稅制變革的投資選址效應(yīng)
（二）減稅的投資彈性
二、稅改與影響跨國公司選址的四大因素
（一）稅率對(duì)投資選址的影響
（二）加速折舊與費(fèi)用處理規(guī)則對(duì)稅率的影響
（三）債務(wù)融資模式對(duì)投資選址的影響
（四）限制利息扣除規(guī)則對(duì)投資選址的影響
三、GILTI稅、FDII稅及BEAT稅與跨境資本流動(dòng)
（一）GILTI稅、FDII稅及BEAT稅簡要回顧
（二）GILTI稅、FDII稅及BEAT稅與資本回流的潛在效應(yīng)
（三）州稅與GILTI稅、FDII稅及BEAT稅規(guī)則
四、遣返稅與跨境資本流動(dòng)
（一）遣返稅政策要點(diǎn)
（二）跨國公司投資收益遣返與海外收益估計(jì)
（三）跨國公司投資收益遣返的使用方式
（四）跨國公司遣返稅與就業(yè)
（五）國際稅制改革與各州遣返稅規(guī)則
五、稅制改革與國內(nèi)投資變動(dòng)分析
（一）海外投資收益遣返后在國內(nèi)的投資
（二）投資增長與總需求的關(guān)系
（三）稅制改革與國內(nèi)投資的關(guān)系
六、稅制改革的投資回流效應(yīng)與公司倒置遏制效應(yīng)
（一）對(duì)跨國公司資本回流的影響
（二）國際稅制改革對(duì)跨國公司倒置的影響
（三）國際稅改對(duì)美國總產(chǎn)量的影響
小結(jié)與討論

第八章 美國國際稅制改革與對(duì)華高技術(shù)投資
一、美國對(duì)華直接投資發(fā)展模式
（一）美國對(duì)華直接投資的歷史特征
（二）美國對(duì)華直接投資的模式特征
（三）美國對(duì)華直接投資的選址特征
二、美國對(duì)華高技術(shù)投資發(fā)展模式
（一）美國半導(dǎo)體投資與貿(mào)易格局
（二）美國半導(dǎo)體制造業(yè)與稅收政策
（三）美國對(duì)華高技術(shù)直接投資的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)
（四）美國高技術(shù)制造企業(yè)在華投資模式
三、美國對(duì)華風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展模式
（一）美國對(duì)華風(fēng)險(xiǎn)投資的一般特征
（二）美國對(duì)華風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)政策的變化
（三）美國風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)華高技術(shù)投資的規(guī)模與結(jié)構(gòu)
四、2017 年稅制改革后對(duì)華直接投資與轉(zhuǎn)移
（一）美國在華直接投資趨勢(shì)
（二）美國跨國公司在華的研發(fā)投入
（三）美國對(duì)華投資發(fā)生轉(zhuǎn)移的因素
（四）中國信息與通信技術(shù)和芯片產(chǎn)業(yè)國際生態(tài)系統(tǒng)
五、貿(mào)易摩擦與跨國公司的外遷
小結(jié)與討論

結(jié)論
附錄