全球不良資產(chǎn)處置與銀行救助紓困：連接華爾街、實體經(jīng)濟與金融系統(tǒng)

目　　錄
第一部分　導論
第一章　銀行外部救助、內部紓困和書中涉及的相關主題介紹３ 
?。豹保薄”緯闹攸c３ 
?。豹保病∑渌榻B性材料１５ 
　１３?。裕粒遥械膶嵶C研究１６ 
?。豹保础〕裕粒遥?、內部紓困和其他決議方法外的銀行外部救助實證研究２０ 
　１５　有助于避免外部救助、內部紓困和其他決議方法的“第一道防線” ２３ 
?。豹保丁≌雇磥恚玻?nbsp;
第二章　導致銀行外部救助、內部紓困和其他解決手段出現(xiàn)的一般情況２９ 
?。勃保薄〗鹑谖C２９ 
?。勃保病￡P于容易導致金融危機的借款潮和流動性累積的研究３３ 
?。勃保场￡P于大而不倒（ＴＢＴＦ）、相互關聯(lián)而不倒（ＴＩＴＦ）和多而不倒（ＴＭＴＦ）
銀行的理論３４ 
?。勃保础α睿裕拢裕?、ＴＩＴＦ和／或ＴＭＴＦ銀行陷入困境或倒閉的因素的實證研究３７ 
第三章　對美國和世界各地的ＴＡＲＰ、外部救助、內部紓困和其他銀行處置
措施的描述４３ 
　３１　美國的不良資產(chǎn)處置計劃（ＴＡＲＰ） ４３ 
?。唱保病∪蚪鹑谖C期間美國的其他銀行外部救助手段１００ 
　３３　在全球金融危機、歐洲主權債務危機及其他時期出現(xiàn)在其他國家的外部
救助手段１０６ 
?。唱保础∶绹捌渌麌业膬炔考偫В保埃?nbsp;
?。唱保怠°y行破產(chǎn)／失敗１１８ 
?。唱保丁∈褂檬虑爸甘具M行重組１１９ 
?。唱保贰”O(jiān)管容忍１２２ 
　３８　分解大型的銀行組織１２４
第四章　關于銀行外部救助、內部紓困及其他處置措施的理論背景１２８ 
?。椽保薄×钔獠烤戎鷮︺y行、銀行市場及它們的利益相關方產(chǎn)生金融和經(jīng)濟方面的
中間結果的直接傳導機制１３１ 
?。椽保病×顑炔考偫︺y行、銀行市場及它們的利益相關方產(chǎn)生金融和經(jīng)濟方面的
中間結果的直接傳導機制１３６ 
　４３　外部救助和內部紓困帶來的中間結果與對系統(tǒng)性風險和實體經(jīng)濟造成的
最終結果之間的關系１３９ 
?。椽保础∽饔糜谙到y(tǒng)性風險和實體經(jīng)濟上的最終結果之間的關系１４０ 
?。椽保怠￡P于外部救助、內部紓困、二者之間的比較以及銀行破產(chǎn)／倒閉的其他
理論研究１４０ 
?。椽保丁￡P于按照事前指示進行重組的理論研究１４７ 
?。椽保贰￡P于容忍政策的理論研究１４８ 
第二部分　不良資產(chǎn)救助計劃的實證研究
第五章?。裕粒遥械膶嵶C研究所使用的方法１５７ 
　５１　雙重差分方法１５７ 
?。氮保病」ぞ咦兞浚ǎ桑郑┓ǎ保担?nbsp;
?。氮保场A向得分匹配（ＰＳＭ）方法１６１ 
　５４?。龋澹悖耄恚幔睿ǎ保梗罚梗颖具x擇模型１６１ 
　５５　安慰劑效應檢驗１６１ 
?。氮保丁￡P于方法的結論和注意事項１６２ 
第六章　申請和接受ＴＡＲＰ資金以及提前退出的決定因素１６４ 
　６１　申請和接受ＴＡＲＰ資金的決定因素１６４ 
?。丢保病√崆巴顺觯裕粒遥械臎Q定因素１６９ 
　６３?。裕粒遥猩暾垺⒔邮芎屯顺龅难芯拷Y論及說明１７０ 
第七章?。裕粒遥袑邮苄泄乐档挠绊懀保罚?nbsp;
　７１?。裕粒遥泄嫒眨裕粒遥袑︺y行普通股、優(yōu)先股、整體價值的估值影響１７４ 
?。藩保病。裕粒遥凶①Y日，ＴＡＲＰ對接受行估值的影響１７６ 
?。藩保场〔粎⑴cＴＡＲＰ或拒絕已批準資金的公告日前后，ＴＡＲＰ對接受行估值的
影響１７７ 
　７４?。裕粒遥羞€款日，ＴＡＲＰ對接受行估值的影響１７８ 
?。藩保怠。裕粒遥泄善惫乐笛芯康慕Y論和說明１７９
第八章?。裕粒遥袑κ袌黾s束的影響１８２ 
　８１　股東的市場約束１８２ 
?。釜保病〈渭墏钟腥说氖袌黾s束１８３ 
?。釜保场〈婵钊说氖袌黾s束１８３ 
　８４　市場約束研究的結論和說明１８３ 
第九章?。裕粒遥袑︺y行杠桿風險的影響１８５ 
　９１　為什么ＴＡＲＰ會根據(jù)普通股比率降低或增加杠桿風險１８５ 
?。躬保病。裕粒遥袑谑袌龅母軛U比率的影響１８５ 
?。躬保场。裕粒遥袑跁嫷母軛U比率的影響１８６ 
?。躬保础￡P于ＴＡＲＰ對銀行杠桿風險影響的結論和注意事項１８７ 
第十章?。裕粒遥袑︺y行競爭的影響１８８ 
　１０１?。裕粒遥秀y行的競爭優(yōu)勢１８８ 
?。保蔼保病》牵裕粒遥秀y行的競爭扭曲１９０ 
　１０３　關于ＴＡＲＰ和競爭的結論和附加說明１９１ 
第十一章?。裕粒遥袑︺y行信貸供應的影響１９３ 
　１１１?。裕粒遥幸l(fā)的銀行競爭變化對信貸供應的影響１９３ 
?。保豹保病。裕粒遥袑V延邊際信貸供給影響的實證研究結果１９５ 
?。保豹保场。裕粒遥袑s邊際信貸供給影響的實證研究結果１９７ 
　１１４?。裕粒遥袑π刨J供應的研究結論和附加說明１９７ 
第十二章　ＴＡＲＰ對銀行投資組合風險的影響２０２ 
?。保勃保薄。裕粒遥袑D向更安全與風險更高信貸的影響２０２ 
?。保勃保病。裕粒遥袑Ψ潘苫蚴站o信貸合同條款的影響２０４ 
?。保勃保场。裕粒遥袑ο蚋踩?、風險更高的借款人修改信貸合同條款的影響２０４ 
?。保勃保础⊥顿Y組合風險研究的結論和附加說明２０４ 
第十三章　ＴＡＲＰ對接受救助銀行的信貸客戶的影響２０７ 
?。保唱保薄⌒刨J供應變化對ＴＡＲＰ銀行信貸客戶的影響２０７ 
　１３２?。裕粒遥袑_交易關系企業(yè)借款人的股市回報率和ＣＤＳ利差的影響２０８ 
?。保唱保场。裕粒遥袑﹃P系企業(yè)借款人的支出和貿易信貸的影響２０８ 
　１３４　關于ＴＡＲＰ對接受救助銀行信貸客戶影響的結論和附加說明２０９ 
第十四章?。裕粒遥袑嶓w經(jīng)濟的影響２１１ 
　１４１?。裕粒遥袑︺y行信貸供應和信貸客戶的影響以及對實體經(jīng)濟的作用２１１ 
?。保椽保病。裕粒遥袑嶓w經(jīng)濟影響的直接測度方法及結果２１２
?。保椽保场。裕粒遥袑嶓w經(jīng)濟影響的其他相關研究２１３ 
?。保椽保础￡P于ＴＡＲＰ對實體經(jīng)濟影響的結論和注意事項２１３ 
第十五章?。裕粒遥袑ο到y(tǒng)性風險的影響２１４ 
?。保氮保薄。裕粒遥袑ο到y(tǒng)性風險基本影響的實證研究２１４ 
　１５２　銀行風險與市場風險測度的實證研究２１６ 
?。保氮保场。裕粒遥袑︺y行系統(tǒng)性風險貢獻程度影響的測度方法和結果２１７ 
?。保氮保础￡P于ＴＡＲＰ對系統(tǒng)性風險影響的結論和注意事項２１８ 
第三部分　經(jīng)驗數(shù)據(jù)：除ＴＡＲＰ外的不良資產(chǎn)外部救助、
內部紓困和其他的解決方法
第十六章　除不良資產(chǎn)救助計劃以外的外部救助實證研究２２３ 
?。保丢保薄嵶C研究：美國ＴＡＲＰ外的其他外部救助２２３ 
?。保丢保病〗?jīng)驗研究：其他國家的外部援助２２６ 
?。保丢保场。裕粒遥幸酝獾木戎芯康慕Y論和附加說明２３０ 
第十七章　內部紓困機制的實證研究２３５ 
　１７１　美國ＯＬＡ內部紓困機制研究２３５ 
?。保藩保病∑渌麌覂炔考偫C制的研究２３６ 
　１７３　其他內部紓困工具：或有可轉換債券（ＣｏＣｏｓ） ２３９ 
?。保藩保础∑渌麣v史上的內部紓困機制：雙重負債２４０ 
　１７５　其他歷史上的內部紓困機制：長期資本管理公司（ＬＴＣＭ） ２４１ 
?。保藩保丁￡P于內部紓困的實證研究的結論２４２ 
第十八章　其他解決方法的實證研究２４７ 
　１８１　破產(chǎn)／倒閉方案的研究２４７ 
　１８２　監(jiān)管容忍研究２４８ 
?。保釜保场￡P于拆分具有系統(tǒng)重要性的大型機構的研究２５０ 
　１８４　結束語２５３ 
第四部分　避免外部救助、內部紓困和其他解決
方案的“第一道防線”
第十九章　“第一道防線”的機制２６３ 
１９１　審慎機制２６４ 
　１９２　認證機制２６４ 
?。保躬保场⊙a貼機制２６５ 
　１９４　三種機制的內在聯(lián)系２６５ 
第二十章　資本要求２６６ 
?。玻蔼保薄≠Y本要求的含義２６６ 
?。玻蔼保病≠Y本要求與避免銀行陷入財務困境的三種機制２６７ 
?。玻蔼保场〔煌Y本要求的描述２６９ 
?。玻蔼保础≠Y本要求作用機制的實證研究２７２ 
?。玻蔼保怠°y行資本要求、流動性創(chuàng)造和盈利能力的其他問題２７３ 
第二十一章　流動性要求２８１ 
?。玻豹保薄∈裁词橇鲃有砸螅玻福?nbsp;
?。玻豹保病×鲃有砸蠛捅苊忏y行財務危機的三種機制２８３ 
　２１３　不同流動性要求的描述２８３ 
?。玻豹保础×鲃有砸髾C制的實證研究２８７ 
第二十二章　壓力測試２９０ 
　２２１　什么是壓力測試２９０ 
?。玻勃保病毫y試和避免銀行財務危機的三種機制２９０ 
?。玻勃保场〔煌瑝毫y試的描述２９１ 
?。玻勃保础毫y試機制的實證研究２９４ 
第二十三章　審慎監(jiān)管活動限制２９８ 
?。玻唱保薄∈裁词菍徤鞅O(jiān)管活動限制２９８ 
?。玻唱保病徤鞅O(jiān)管活動限制及其使銀行避免陷入財務困境的三種機制２９８ 
?。玻唱保场徤鞯谋O(jiān)管限制在實際中的應用３００ 
?。玻唱保础￡P于審慎監(jiān)管活動限制傳導機制的實證證據(jù)３０３ 
第二十四章　審慎監(jiān)管３０５ 
?。玻椽保薄∈裁词菍徤鞅O(jiān)管３０５ 
?。玻椽保病徤鞅O(jiān)管使銀行避免財務困境的三種機制３０６ 
　２４３　實踐中的審慎監(jiān)管３０７ 
?。玻椽保础￡P于審慎監(jiān)管機制的經(jīng)驗證據(jù)３０９ 
第二十五章　存款保險３１３ 
　２５１　什么是存款保險３１３
?。玻氮保病〈婵畋ｋU和預防銀行財務困境的三種機制３１４ 
?。玻氮保场〈婵畋ｋU機制的經(jīng)驗證據(jù)３１７ 
第二十六章　政府對銀行的直接所有權３２３ 
?。玻丢保薄∈裁词侵苯诱袡啵常玻?nbsp;
?。玻丢保病≈苯诱袡嗪捅苊忏y行財務困境的三種機制３２４ 
?。玻丢保场≈苯诱袡嗟恼f明３２５ 
?。玻丢保础≈苯诱袡鄼C制的經(jīng)驗證據(jù)３２７ 
第五部分　展望未來
第二十七章　社會成本和效益３３７ 
　２７１　第二部分未涵蓋的其他ＴＡＲＰ研究文章３３８ 
?。玻藩保病∧嬷芷趯徤骱统Ｒ?guī)貨幣政策３３９ 
?。玻藩保场羯鐣б婧统杀镜拇致栽u估３４２ 
第二十八章　對銀行政策制定者和銀行管理者的啟示３５２ 
　２８１　對銀行政策制定者的啟示３５２ 
?。玻釜保病︺y行管理者的啟示３５４ 
第二十九章　未來有待解決的開放性研究問題３５７ 
?。玻躬保薄￡P于未來研究的一般性建議３５７ 
?。玻躬保病∥磥硌芯咳藛T解決的開放性研究問題３５８ 
譯后記３６１