杰出投資者的底層認知：成功投資與明智創(chuàng)富的10個茅塞頓開之問

定　價：￥79.00

作　者：	[美] J.戴維·斯坦恩（J.David Stein）著；龐鑫，劉寅龍譯
出版社：	中國科學技術出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

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ISBN：	9787523605295	出版時間：	2024-05-01	包裝：	精裝
開本：	32開	頁數(shù)：		字數(shù)：

內容簡介

　　搭建投資創(chuàng)富的底層操作系統(tǒng)練就長期投資成功必修基本功◎面對極端不確定性，有人會因市場瘋狂拋售而驚慌失措，有人因選擇諸多而不知所措……一套嚴謹而理性的投資體系如何讓我們做到收放自如、穩(wěn)健贏利？◎投資者如何通過評估投資機會，決定是否應該選擇交易、創(chuàng)建投資組合、實踐大類資產配置或嘗試以巴菲特式的理念與方法持續(xù)跑贏大盤？《杰出投資者的底層認知》是一本通俗易懂卻洞悉投資精髓的指南。在書中，斯坦恩提供了一個由10個簡單、清晰問題構成的最優(yōu)投資決策框架與流程，能幫助我們對投資中所有重要的方面做出理性評估，糾正和避免各種常見的錯誤行為，并創(chuàng)造令人愉快的長期回報率。此外，本書還創(chuàng)見性地界定了管理投資組合應遵循的原則：并非準確預測未來或超越其他投資者，而是一個將多種資產進行合理配置的過程；一方面，最大程度減少市場重大回撤造成的個人財務虧損，另一方面，創(chuàng)造高于通貨膨脹率的收益率，從而實現(xiàn)風險可控且正收益的終極目標。本書不僅適用于交易新手，也適合有多年投資經(jīng)驗的老手；投資中的10大底層概念性問題，作為眾多杰出投資者思想大廈的根基，永不過時。

作者簡介

　　J.戴維·斯坦恩（J.David Stein）◎700億美元咨詢公司首席投資經(jīng)理和首席投資組合策略師◎全球著名金融投資播客“Money for the Rest of Us”主播J.戴維·斯坦恩曾在一家市值高達700億美元的咨詢公司，領導一個由21人組成的研究小組，為各種類型的客戶提供投資建議和服務；與此同時，他管理20億美元規(guī)模的投資組合，甚至幫助客戶安全度過2008年全球金融危機，實現(xiàn)了長周期的保值和增值。過去5年里，斯坦恩主持著一檔全球最受歡迎的金融投資播客之一“Money for the Rest of Us”，每期有超過40 000位鐵粉同時在線；他的投資觀點和理念常被《紐約時報》《芝加哥論壇報》《美國新聞與世界報道》《福布斯》提及。

圖書目錄

第 1 章你了解你投資的東西嗎？
賺到錢就能說明你的投資決策正確
投資前，你是否擁有信息優(yōu)勢？
加密貨幣爆火又如何？不懂別碰！
“非線性復雜適應系統(tǒng)”
重要的不是預知未來，而是如何回應已知信息
你這么聰明，為什么不富有呢？
充分掌握當前信息優(yōu)勢再進行投資決策
面對不確定也充滿信心的投資框架
第 2 章投資、投機還是賭博？
什么是投資？
什么是投機？
投機，資金配置不應超過10%
若不能合理預測正收益率，就果斷放棄
第 3 章期望收益能實現(xiàn)多少？
以歷史收益率預測未來收益率，既天真又危險
經(jīng)驗法則：應用有效理論解決具體問題的捷徑
運用有效的經(jīng)驗法則估算債券收益率
評估股票預期收益率的3種業(yè)績驅動因素
如何估算投資組合的收益率？
對理財師承諾的超高收益率及方法提出疑問
第 4 章如何管理投資組合的風險？
在恐懼達到高峰時，資產配置帶來的驚喜也變高
風險管理核心：減少負面結果的傷害和痛苦
投資嚴重虧損和恢復期，給退休者造成財務傷害
股票和債券的波動性會在經(jīng)濟增長放緩時加大
避免不可挽回的財務虧損，而不是規(guī)避所有風險
第 5 章你在同誰做交易？
不僅要了解交易對手，還要了解其掌握的信息優(yōu)勢
個人投資者能否對抗機構和交易機器人？
要通過識別錯誤定價的股票跑贏大盤，極其困難
回顧歷史，市場參與者的集體智慧往往是錯誤的
適應性市場假說：市場參與者可能集體犯錯
達利歐：對每個時點的可用信息作出合理反應
第 6 章如何深入評估金融產品？
一定要遠離可自動贖回的有收益承諾票據(jù)
要額外考慮流動性、費用、結構和價格
分析3種常見基金的資產凈值
一次典型的具有復雜適應系統(tǒng)特征的市場雪崩
ETF看似簡單但潛藏諸多復雜性
第 7 章需融合哪些收益驅動因素？
模糊的正確勝過精確的錯誤
巴菲特持有蘋果股票，因其認為價值被市場低估
股息投資策略有可能降低未來收益率
成功的投資取決于對不良債務進行有效重組
多重收益的驅動要素
第 8 章誰在暗中侵蝕投資收益？
詳細解讀3個方面的投資費用
弄清投資需要收取的費用以及潛在收益
聘請理財顧問就萬事大吉了嗎？
最大限度減少稅收成本的策略
投資組合的再平衡
通貨膨脹：隱形殺手
有效的成本管理
第 9 章如何構建適配的投資組合？
“最優(yōu)”投資組合
資產花園模式：讓資產組合具有更多收益驅動因素
應配置10% ~ 20%的國際股票和債券
市值加權策略與非市值加權策略
資產配置：運用經(jīng)驗法則但不存在正確答案
在不同經(jīng)濟形勢下有過良好表現(xiàn)的資產構建組合
第 10 章你的行動策略是什么？
平均成本法：心理收益往往勝過一次性投入
倉位大小，取決于信心、可靠性及可能損失
以漸進的方式調整資產配置：明顯有效
通過分析每月PMI，預測經(jīng)濟是否存在衰退風險
社會責任投資：企業(yè)的“薄價值”與“厚價值”
做堅持漸進式風格投資組合的管理者