石油央行

目錄 
縮略詞07 
前言11 
第一章  沙特阿拉伯金融挑戰(zhàn)的背景001 
一、石油 003 
二、石油經(jīng)濟(jì)的四個(gè)悖論 005 
三、管理外匯儲(chǔ)備 011 
四、管理貨幣及銀行業(yè)政策 012 
五、數(shù)據(jù)說(shuō)明014 
第一部分  歷史 
第二章  石油的發(fā)現(xiàn)及沙特阿拉伯貨幣局的創(chuàng)立（1902—1952）019 
一、阿卜杜勒—阿齊茲·沙特國(guó)王 021 
二、阿卜杜拉·蘇萊曼：沙特阿拉伯首位財(cái)政大臣025 
三、阿瑟·楊格：中央銀行計(jì)劃 029
第三章  第一次石油危機(jī)前的金融發(fā)展（1953—1974）039 
一、椰棗樹(shù)和綿羊 041 
二、危機(jī)：1953—1957 043 
三、恢復(fù)：1958—1962 046 
四、長(zhǎng)期繁榮：1963—1974 048 
第四章  石油美元的回流和銀行系統(tǒng)的沙特化（1975—1982）059 
一、第一次石油繁榮 061 
二、解決石油美元的回流 063 
三、懷特—巴林咨詢(xún)團(tuán)隊(duì)（WB）：1975—1978 067 
四、外匯多元化與匯率：1975—1982 075 
五、第二波石油繁榮：1979—1982 077 
六、國(guó)內(nèi)銀行的沙特化 084 
七、避免犯錯(cuò) 088 
第五章  外匯儲(chǔ)備下降及伊拉克入侵科威特（1983—1993）091 
一、為石油而戰(zhàn) 093 
二、經(jīng)濟(jì)和財(cái)政背景：90% 解決方案 096 
三、換人 100 
四、賣(mài)資產(chǎn)：1983—1990 103 
五、權(quán)益投資：1983—1990 109 
六、發(fā)行國(guó)債：1984—1993 113 
七、沙中界線：1990—1993 119 
八、一個(gè)關(guān)于信任的問(wèn)題 125 
第六章  低油價(jià)、攀升的政府債務(wù)和外部危機(jī)（1994—2004）129 
一、押紅贏 131 
二、經(jīng)濟(jì)和財(cái)政背景133
三、管理政府債務(wù) 137 
四、照管外匯儲(chǔ)備 140 
五、銀行體系的挑戰(zhàn) 144 
六、股市時(shí)代來(lái)臨 152 
七、全球參與者 155 
第七章  全球金融危機(jī)的影響及其余波（2005—2016）159 
一、股市崩盤(pán)：2006 161 
二、財(cái)政和經(jīng)濟(jì)背景 163 
三、替代政府債務(wù) 166 
四、里亞爾之戰(zhàn)：2007—2008 168 
五、SAMA 和全球金融危機(jī)：2005—2010 172 
六、外匯儲(chǔ)備：應(yīng)對(duì)收益率下降 185 
七、將住房抵押貸款引入沙特 189 
八、交班 191 
第二部分  現(xiàn)代世界中的 SAMA 
第八章  海灣貨幣聯(lián)盟的未來(lái) 197 
一、共同貨幣的吸引力 199 
二、共同貨幣的基礎(chǔ)：1975—1998 200 
三、努力實(shí)現(xiàn)貨幣聯(lián)盟：1999—2016 203 
四、運(yùn)行共同貨幣需要的條件 209 
五、共同貨幣理論應(yīng)用于歐元區(qū)和海灣貨幣聯(lián)盟 211 
六、海灣統(tǒng)一貨幣的現(xiàn)實(shí)障礙 216 
七、等待經(jīng)濟(jì)多元化 218
第九章  外匯儲(chǔ)備管理—SAMA 的經(jīng)驗(yàn) 223 
一、SAMA 和主權(quán)財(cái)富基金 225 
二、從 20 世紀(jì) 60 年代至今 227 
三、副總裁級(jí)投資局的結(jié)構(gòu) 229 
四、投資目標(biāo)、理念和流程 230 
五、SAMA 投資組合的特點(diǎn) 234 
六、績(jī)效評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理 238 
七、時(shí)下的一些問(wèn)題 240 
八、對(duì)比挪威的做法 242 
第十章  發(fā)展國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng) 245 
一、啟動(dòng)政府債 247 
二、中央銀行在債券市場(chǎng)上的作用 250 
三、企業(yè)債市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn) 252 
四、發(fā)展二級(jí)債券市場(chǎng)：接下來(lái)呢？ 255 
五、SAMA 如何為政府債定價(jià) 257 
第十一章  匯率制度和貨幣政策 261 
一、釘住匯率 263 
二、石油經(jīng)濟(jì)的匯率影響 265 
三、管理里亞爾：1952—2016 268 
四、貨幣政策的運(yùn)行 272 
五、選擇釘住匯率制 273 
六、替代釘住匯率制：挪威和智利 277 
七、擺脫釘住的第一步？ 280 
第十二章  SAMA 與國(guó)際貨幣體系 285 
一、大苦湖 287 
二、美元的雙重角色 288
三、資本流動(dòng)和石油美元回流：1974—1988 292 
四、債券市場(chǎng)主導(dǎo)的體系：1989—2016 295 
五、國(guó)際貨幣體系可能的未來(lái)與沙特阿拉伯的角色 298 
六、順勢(shì)而為 303 
第十三章  沙特的銀行體系 305 
一、SAMA 的權(quán)威及其局限 307 
二、沙特銀行體系的演進(jìn) 308 
三、今天的銀行業(yè)體系 312 
四、沙特銀行業(yè)的未來(lái) 317 
五、銀行監(jiān)管的基本原則 320 
六、宏觀審慎政策 321 
七、符合伊斯蘭教法的金融 327 
八、建立銀行破產(chǎn)制度 329 
第十四章  SAMA 及未來(lái) 331 
一、現(xiàn)代化和重組 333 
二、向亞洲傾斜 337 
三、人口挑戰(zhàn) 339 
四、沙特阿拉伯應(yīng)設(shè)立財(cái)政規(guī)則嗎？ 341 
五、務(wù)實(shí)、穩(wěn)定和持續(xù) 344 
附錄  深入了解 SAMA 347 
術(shù)語(yǔ)表 357 
注釋 369 
參考文獻(xiàn) 377 
致謝 387 
譯后記 389