宇文融是京兆府萬年縣人，是隋朝平昌縣公宇文耺的第四代孫子。他祖父宇文節(jié)，精通法制命令，貞觀年間任尚書右丞，謹慎干練能保持節(jié)操。江夏王李道宗因私事找他幫忙，他奏報了，唐太宗很高興，賜給他綢緞兩百匹，犒勞他說：“我現不任命左、右仆射，正因為您在官署里。”永徽初年，升任黃門侍郎、同中書門下三品，接替于志寧任侍中，因與房遺愛關系好受牽連，貶到桂州，后去世了。

　　宇文融明察善辯，有官吏才干。開元初年，調任富平縣主簿官。源乾曜、孟溫相繼擔任京兆尹，認為他是賢才，都重禮相待。當時全國戶籍不全，人們多離開本籍，到其他地方生活，來逃避賦稅。

　　豪強兼并弱者，州縣官無法制止。宇文融以監(jiān)察御史身份奏報解決辦法，請求清查全國戶口，征收逃亡人家的賦稅和多余的田地來增加國家收入。唐玄宗任命宇文融為復田勸農使，檢查賬目和封爵的符節(jié)，查獲了很多假封爵和逃亡戶。

　　后升任兵部員外郎，兼任侍御史。宇文融就任命慕容琦、韋洽、裴寬、班景倩、庫狄履溫、賈晉等二十九人為勸農判官、代理御史，分別巡查各州縣，復核田地，招民入籍并讓他們各自從業(yè)。他又兼任租地安輯戶口使。這時各地查出無戶籍的人家八十萬戶，無主田地也和這差不多。

　　這年年終，國家收入了幾百萬貫錢。皇帝高興了，提升他為御史中丞。但下屬官吏想討好宇文融，不能不侵擾百姓，報假數字，只想多查出，而流民很多又逃亡了。起初，議論的人認為多此一舉，多方批評，但皇帝傾向他，宰相源乾曜等人也贊同他的辦法。后來又召集百官都來討論，大臣們都附和不敢持異議，只有戶部侍郎楊..認為征收籍外田的賦稅，會使老百姓貧困，得不償失。不久，楊..被判罪貶官。宇文融又自己請求坐傳車巡視全國，不論大事小事，要求先報告勸農使，然后再報告中書省，中書省也要聽他的意見再做決斷。宇文融所到之處，召見年長的人，宣布皇帝的詔命，老百姓有的感動得流淚，他派使者回京報告了這情況，皇帝就下詔書說：“增收流戶賦稅的地方，都建立常平倉、增加糧食儲備，根據情況發(fā)放和征收，官府提倡成立農社，讓窮人和富人互相幫助。凡是農忙時節(jié)，州縣日常勞役全部停止，讓他們去收割。流戶才入籍的，十個道各派官員安撫，讓他們能安居樂業(yè)?；謴团f業(yè)以后，各州縣每季度申報一次，不要再立名目?！?br />
　　中書令張說一貫討厭宇文融，宇文融每次提出計劃，張說就從全局角度來和他在朝廷上爭論。宇文融察覺張說對他不懷好意，想搶先利用機會中傷他。

　　張九齡對張說說：“宇文融剛當權，善詭辯、多詐謀，您不要輕視他。”張說說“：這鼠輩能怎么樣？”遇上皇帝封泰山回來，宇文融因科舉時間接近冬季，請求將吏部分為十批人主持考試?；实巯略t命宇文融和禮部尚書蘇耮、刑部尚書韋抗、工部尚書盧從愿、右散騎常侍徐堅、蒲州刺史崔琳、魏州刺史崔沔、荊州長史韋虛心、鄭州刺史賈曾、懷州刺史王丘分管。

　　但不讓互相干預，都由皇帝決定。宇文融奏報科舉的事情，張說多次打了回去，宇文融發(fā)怒了，就和御史大夫崔隱甫等人在朝廷上彈劾張說招術士占星和接受賄賂，張說因此被罷免了宰相。宇文融擔心張說還會被任用，不斷詆毀他?；实塾憛捤麄兘Y黨爭斗，下詔將張說、崔隱甫免官，把宇文融貶出京城任魏州刺史。

　　當時河北道發(fā)大水，很快有詔命他任河北道宣撫使。不久兼任檢校汴州刺史，河南、河北道溝渠、堤堰、決九河使。

　　他又上奏請求開墾九河故道作為稻田，加上買賣和陸運做本錢，把利潤收歸官府。雖然發(fā)起了很多勞役，但終于沒有成果。后調進京城任鴻臚卿，兼任戶部侍郎。第二年，升任黃門侍郎、同中書門下平章事。宇文融說“：假如讓我當權幾個月，全國就沒有問題了?！彼滞扑]宋瞡任右丞相，裴耀卿任戶部侍郎，許景先為工部侍郎，當時的人都稱贊他知人善任。但他性格急躁，很少歸功部下。當宰相后，每天和賓客舊友等暢飲。但他精明敏捷論辯反應快，即使是皇帝也不能難倒他。信安王李..任朔方節(jié)度使，宇文融害怕他的權力，指使侍御史李宙彈劾他。李..探聽到了，通過玉真公主、高力士自己奏報了。第二天，李宙上奏，皇帝發(fā)怒了，把宇文融罷相貶為汝州刺史。他當宰相共一百天就去職了，但錢糧收入從此也就減少了。皇帝又想念他，責備宰相們說：“你們宣揚宇文融的壞處，我已把他治罪了，但國家用度不夠，怎么辦呢？”裴光庭等人無話可答，就指使有關部門彈劾宇文融結交不法之徒，濫用權勢，他的兒子接受賄賂、行為不檢點，于是把宇文融貶為平樂縣尉。

　　一年多以后，司農少卿揭發(fā)宇文融在汴州貪污官府利息錢無數，給事中馮紹烈援引法律條文羅織證實了罪狀，皇帝下詔將他流放到巖州。他路過廣州，拖延著不上路，被都督狄仁忠責備，惶恐不安地上了路。在路上去世了。

　　當初，宇文融設置很多使臣來滿足皇上奢侈的愿望，老百姓都憂愁害怕。

　　有關部門逐漸喪失職權，是從宇文融開始的?；实圻€懷念他過去的功勞，贈官為臺州刺史。后來靠理財被重用的人接連不斷，人們說都是繼承宇文融的。