保爾森一天比一天擔(dān)憂即將來(lái)臨的經(jīng)濟(jì)衰退可能會(huì)非常嚴(yán)重，同時(shí)也害怕，大型銀行狀況持續(xù)惡化，會(huì)使儲(chǔ)戶和客戶對(duì)它們喪失信心，其中不止一兩家，而是好幾家，它們可能不得不被聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，因?yàn)楝F(xiàn)在幾乎沒有其他有能力的銀行留下來(lái)，可以通過(guò)無(wú)須政府幫助的合并去拯救它們。他不知道是否存在什么方法，在刺激經(jīng)濟(jì)的同時(shí)也能撐得住銀行。英國(guó)首相戈登·布朗啟動(dòng)了一個(gè)政府投資銀行資本的計(jì)劃，他認(rèn)為那些資本能夠放大9倍或10倍的存款，進(jìn)而可以刺激信貸。保爾森認(rèn)為也許這樣的計(jì)劃，此時(shí)比不良資產(chǎn)救助計(jì)劃幫助更大，本來(lái)不良資產(chǎn)救助計(jì)劃廣為宣傳的作用，在于用計(jì)劃資金去努力穩(wěn)定抵押貸款支持證券市場(chǎng)。

保爾森認(rèn)定布朗的計(jì)劃將更有幫助，于是在2008年10月13日，迅速啟動(dòng)一項(xiàng)自愿參與的“資本購(gòu)買計(jì)劃”。通過(guò)這項(xiàng)計(jì)劃，美國(guó)財(cái)政部將從國(guó)會(huì)已授權(quán)其無(wú)須批準(zhǔn)即可投資的不良資產(chǎn)救助計(jì)劃資金3 500億美元中，拿出1 250億美元，投資9家大型銀行控股公司的優(yōu)先股，包括新近成為銀行控股公司的高盛和摩根士丹利。

他決定一開始便投資這9家最大的銀行，是因?yàn)椴幌胩舫龃嗳醯你y行，使它們太過(guò)顯眼，否則它們隨后可能會(huì)遭遇擠兌。所以，即使這項(xiàng)計(jì)劃本應(yīng)該是自愿參與的，他也堅(jiān)持要求所有這九家銀行都要接受注資：向花旗集團(tuán)、摩根大通、美洲銀行共注入250億美元，向高盛和摩根士丹利共注入100億美元，向其他銀行注入了較小數(shù)額的資金。保爾森為了誘使這些銀行同意注資，還對(duì)他們說(shuō)：“如果說(shuō)注資沒有吸引力，你們應(yīng)該知道，你們的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在任何情況下都可以要求注資。”

這些資金都投在優(yōu)先股上，股息率不算高，前5年是5%，附帶的認(rèn)股權(quán)證是購(gòu)買15%投票權(quán)的普通股，除此之外，這些優(yōu)先股投資并不限制本次融資所得資金的使用，也不限制股利的支付，不過(guò)，銀行得同意，將來(lái)若要提高股利或進(jìn)行普通股回購(gòu)，必須獲得批準(zhǔn)，還得同意接受一些針對(duì)經(jīng)理層薪酬的限制。美國(guó)財(cái)政部說(shuō)，希望銀行把這些錢借給消費(fèi)者、工商企業(yè)，以及其他有助于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)蘇的資金需求者。先前各方因不良資產(chǎn)救助計(jì)劃的目的在于對(duì)抵押貸款支持證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，而就此計(jì)劃進(jìn)行過(guò)激烈的辯論和斗爭(zhēng)，現(xiàn)在這種干預(yù)被放棄了。保爾森的不良資產(chǎn)救助計(jì)劃已經(jīng)發(fā)生了變化，他說(shuō)：“因?yàn)閷?shí)際情況已經(jīng)發(fā)生了變化。”于是，反映資產(chǎn)支持證券價(jià)格的ABX指數(shù)急劇下跌，跌至全年最低點(diǎn)。

次日，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司宣布，將為所有在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的銀行票券提供擔(dān)保，時(shí)間持續(xù)至2009年結(jié)束，并且還將為通用電氣資本和其他一些非銀行實(shí)體所發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供保險(xiǎn)。至此，美聯(lián)儲(chǔ)和其他政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)撥付萬(wàn)億美元，用于貸款擔(dān)保和提供支持性貸款，不過(guò)，股票市場(chǎng)，尤其是金融板塊，仍然保持著下跌不止的態(tài)勢(shì)。銀行宣布了第三季度財(cái)報(bào)，其中多家報(bào)告繼續(xù)虧損，這當(dāng)然也無(wú)補(bǔ)于金融股的表現(xiàn)。

美國(guó)財(cái)政部決定向銀行投資的計(jì)劃啟動(dòng)之后，一個(gè)月內(nèi)有42家地區(qū)性銀行表示有興趣參與政府的資本購(gòu)買計(jì)劃。2008年11月11日，美國(guó)運(yùn)通公司宣布，已經(jīng)獲準(zhǔn)成為銀行控股公司。批復(fù)之所以這么快，是因?yàn)殍b于市場(chǎng)出現(xiàn)了緊急狀況，美聯(lián)儲(chǔ)已取消30日等待期的審批慣例。美國(guó)運(yùn)通公司的信用卡違約率一年來(lái)已翻了一番，10月是自1993年以來(lái)首次出現(xiàn)卡公司未能銷售信用卡應(yīng)收款所擔(dān)保債券的月份。